Ливермор джесси – Как торговал Джесси Ливермор и что его прославило

Как торговал Джесси Ливермор и что его прославило

Как упоминает Википедия, Джесси Ливермор (Jesse Lauriston Livermore) является биржевым спекулянтом, получившим известность, благодаря многократному увеличению многомиллионного состояния и крупным продажам во время обвалов рынка в 1907-м и 29-м году. В рамках данной статьи мы рассмотрим, как торговал Джесси Ливермор, книги о нём и его методах, а также обратим внимание на биографию спекулянта.

Начало карьеры

Свой путь легендарный трейдер начал с брокерских контор в Бостоне, где он устроился на работу сразу после окончания средней школы. Его задачей была запись котировок на доску в торговом зале. В те времена цены узнавали по телеграфу и переносили вручную мелом на специальную доску. У Ливермора была хорошая память на числа, и он быстро считал в уме и всегда успевал записывать.

В действительности работа была не такой уж лёгкой. Времени на поговорить со служащими при активных торгах с 10 утра до 3 часов дня попросту не оставалось, но Джесси это не раздражало. Он был страстно заинтересован изменениями цен, при этом никогда не интересовался о причинах подобных явлений. В его голове были лишь цифры и их поведение. Но вот Ливермор впервые заметил повторяющиеся модели перед ростом цен или их падением.

Первая сделка

Спустя некоторое время Джесси завёл блокнот, где записывал свои наблюдения о рынке и прогнозировал движения цен. При этом он не воображал о многомиллионных сделках, его интересовало лишь, насколько верно он оценил рынок.

Первая сделка Ливермора произошла, когда один из служащих предложил ему скинуться по 5 долларов, чтобы купить акции компании «Барлингтон». Джесси проверил свои расчёты по блокноту и понял, что цена будет расти и, как следствие, согласился на сделку. Через два дня они сняли прибыль, и он заработал 3,12 доллара, позднее получив прозвище «Юный хват».

Джесси Ливермор в брокерской конторе

Я торговал в одиночку. Ни одного человека не подпускал к моей работе. Так или иначе — такая игра для одного. Ведь главное — была моя позиция, разве не так?

В пятнадцать лет он успел заработать 1000 долларов на биржевой игре и похвастаться результатами перед матерью, которая начала изрядно беспокоиться за сына.

Торговля на Wall Street и разорение

У Джесси была лишь одна проблема на тот период. Брокерские конторы, находившиеся в малых городах, были похожи на казино, и им было невыгодно подпускать прибыльных трейдеров к игре. Большая часть людей теряла деньги, а Ливемор мог оставить контору «без штанов». Он начал скрывать своё имя и пытаться работать через посредников, но и это ему перестало удаваться. Даже в крупных брокерских домах его сразу выгоняли, и не принимали ставки, нередко угрожая расправой.

В 21 год Ливермор переезжает в Нью-Йорк, имея на руках круглую сумму в 2500 долларов, заработанную в подпольных конторах. В его планах была торговля на настоящей фондовой бирже. Упоминая о своей системе торговли в те времена, Джесси говорит, что выигрывал в 7 случаях из 10. Он также признавал свою слабость в том, что далеко не всегда придерживался стратегии и терял деньги.

Оказавшись впервые в честной брокерской конторе, он довольно быстро потерял все свои деньги. Причиной послужили особенности ведения реальных торгов, которые были незнакомы Ливермору.

Если в подпольном брокерском доме он мог мгновенно открывать и закрывать позиции по телеграфной ленте, то в настоящих сделках с акциями клеркам требовалось время на осуществление транзакции. Таким образом, купив акции по 105 долларов по телеграфу, трейдер в действительности их покупал иногда по 103 и по 104. Поток информации запаздывал, а Ливермор по привычке пытался ловить мелкие колебания цен внутри дня, что было нереально в новых условиях.

Возвращение Юного хвата

Управляющий отделением брокер относился в Ливермору очень доброжелательно. Спустя полгода активной торговли Джесси потерял все деньги и задолжал несколько сотен конторе. Он попросил в долг у управляющего 500 долларов, чтобы раскрутиться в нелегальных брокерских домах и вернуться. Последний согласился, после чего Джесси отправился в Сент-Луис. Там он успел заработать за 3 дня 2800 долларов, после чего его выставили вон, а информация о нём дошла до всех близлежащих контор.

Брокерская контора

Ливермору пришлось возвращаться, он отдал долг, а позднее заработал ещё 5000 долларов в другом нелегальном брокерском доме. Джесси начал страстно изучать торговлю на настоящей бирже путём проб и ошибок, ему потребовалось немало времени, чтобы найти свой стиль трейдинга.

Всю жизнь я совершал ошибки, за которые платил деньгами, но я набирал опыт и понял множество закономерностей.

В 1901 году рынок активно рос, и Ливермору удалось неплохо заработать. На его брокерском счету была сумма свыше 50000 долларов. Девятого мая того же года в разгар финансового бума Джесси потерял всю сумму до цента из-за слишком высокой волатильности на рынке. Это вынудило его вернуться домой, чтобы заработать на жизнь и снова вернуться к игре.

Джесси попытался действовать через приятеля, снова забирая деньги у подпольных контор. Со временем ему удалось заработать нужную сумму и в третий раз вернуться в Нью-Йорк.

Обвал 1907-го года

Ливермор предвидел падение рынка ещё в 1906 году, только было слишком рано. Тогда произошли крайне негативные события для железнодорожной отрасли — землетрясение и пожар в Сан-Франциско. Сначала рынок действительно отреагировал падением, но потом восстановился. Ливермор отчаянно пытался играть по-медвежьи, но вновь потерял почти всё своё состояние.

К тому моменту Джесси было уже 27 лет, а на бирже он играл уже более 12 лет. Ему пришлось наблюдать за рынком долгое время, прежде чем найти точный сигнал о начале падения, чтобы вложиться в работу последними деньгами. Не только природные катаклизмы были основаниями для медвежьей игры, но и плачевное состояние рынка денег в стране. Ливермор тщательно наблюдал за событиями и дождался часа X, когда надо было продавать немедля ни секунды.

Рекомендованные для вас статьи:

Как и ранее, объектом внимания стали акции Тихоокеанской и Великой Северной железных дорог. Знаком для начала распродажи стал новый выпуск акций с возможностью оплаты в рассрочку. Крупнейшие банки не были уверенны в том, что акционеры найдут средства для выкупа ценных бумаг, которые тогда уже подскочили от отметки в 330. Именно по этой цене Джесси продавал без покрытия на последние средства, что позволило ему заработать четверть миллиона долларов. В то время Ливермор смог задавить цены многих компаний.

Всё просто, достаточно быть медведем на падающем рынке и быком — на растущем. Звучит легко, не так ли?

24 октября 1907 года паника достигла пика. Один из крупных банкиров послал к Ливермору приятеля, чтобы попросить больше не продавать акции, поскольку это привело бы к разрушительным последствиям для рынка и экономики. После чего Джесси стал скупать все ценные бумаги по дешёвым ценам и получил 3 миллиона долларов прибыли на бычьем рынке в течение последующих 9 месяцев.

Крах в 1929-м

Дом Джесси Ливермора

В 20-х годах биржевая игра всё больше входила в моду. Покупали и продавали акции все, даже мелкие служащие. Рынок активно рос в течение целых 10 лет, за последние 4 года цены на ключевые ценные бумаги взлетели почти в 4 раза.

В 20-ые годы прошлого века фондовый рынок стал необычайно популярным в Америке. Почти все жители США так или иначе стремились вложить деньги в акции. Казалось, что биржа позволяет получать прибыль буквально из воздуха. Купи акции, а потом выгодно продай их – и разбогатеешь.

В этот период Джесси Ливермор дважды разорялся, но каждый раз смог восстановить своё состояние. А затем настал 1929-й год, когда о нём заговорил мир.

24-29 октября 1929-го года произошёл грандиозный обвал рынка, затем пришло время Великой депрессии. А начался кризис с «медвежьей» операции, которую под руководством Ливермора провели десятки его брокеров. Его теперь называли не иначе как «Великий медведь».

Считается, что именно Джесси Ливермор с помощью нескольких брокеров провёл самую крупномасштабную операцию по распродаже рынка, нанеся сокрушительный удар по экономике. Его прибыль после этих событий перевалила за отметку в 100 миллионов долларов, что сегодня вполне можно приравнять к миллиарду.

Правила торговли Джесси Ливермора

Джесси Ливермор

Важно заметить, что Джесси создал свои правила торговли Джесси Ливермора, которые по сей день считаются фундаментальными для трейдера.

Спекулятивная игра стара, как земля – сегодня на рынке творится то, что уже было, и что произойдёт потом.

1. Не усреднять убытки

Джесси входил в позицию частями, но никогда не добавлялся к убыточным трейдам. Например, если рассчитываете на рост акций, то можете купить их на часть доступных средств. Затем нужно постепенно увеличивать позицию при условии, что цена идёт в вашу пользу. Таким образом, нужно позволить прибыли расти, а убытки сокращать.

За ошибки приходится платить и лучше за них заплатить меньшей ценой, чем потенциальная прибыль. Пропорции для входа могут быть разными (50/50, 20-20-20-40 и т.д.).

2. Не превышать допустимый риск

Ливермор, ведя разумную игру, не рисковал больше, чем 10% от своего портфеля. Вы должны определить допустимый процент от портфеля, который готовы подвергнуть риску. Если вы откроете позицию с превышением риска, то нарушите систему и такие акции придётся продавать в срочном порядке. Иными словами, соблюдайте риск-менеджмент.

3. Имейте запас наличных

Не стоит вносить все инвестиционные средства на брокерский счёт, всегда нужно иметь про запас наличные деньги. На рынке всегда появляются различные возможности, при должном терпении спекулянт дождётся случая, когда можно многократно увеличить капитал. Но, если все средства уже находятся в обороте, то воспользоваться случаем не получится.

4. Не торопитесь фиксировать прибыль

Если акция движется в вашу сторону, и вы верно определили тренд, то не нужно быстро закрывать сделку с первой же прибылью. Пока нет никаких негативных факторов и причин для выхода из позиции, её нужно удерживать, потому что она может дать в 10-ки раз больше прибыли, чем сейчас. Многие спекулянты верно трактуют рынок, но поддаются эмоциям и боятся потерять даже малую прибыль.

5. Выводите наличные вовремя после каждой успешной сделки

У Ливермора было очень ценное правило — выводить 50% прибыли после успешного трейда. Крайне важно успевать забирать деньги, ведь рынок непредсказуем, ошибиться можно всегда. Кроме того, это играет психологическую роль, когда вы чувствуете, что получаете с рынка деньги, а не просто играете с котировками.

6. Не торгуйте слишком часто

Существуют идиоты, которые постоянно всё делают не так. И существуют идиоты с Wall Street, которые полагают, что торговать нужно каждый день.

И это не просто слова, а настоящая истина для любого трейдера. Ведь бывает, что рынок просто не даёт возможности и точек входа, поэтому стоит воздержаться от торговли до появления обоснованных причин для сделки.

Книги Джесси Ливермора

Публикаций, сохранивших достоверные данные о спекулянте, не так уж много. Среди них стоит отметить:

• Э. Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта» — книга, написанная в художественном стиле о жизни трейдера, включающая основные вехи из его биографии.
• Д. Ливермор «Как торговать акциями» — ещё один легендарный источник уже от самого спекулянта, включающий множество технических аспектов.
• Книги Ричарда Смиттена («Торгуй как Ливермор», «Джесси Ливермор: величайший трейдер в мире»).

«Воспоминания биржевого спекулянта» (Reminiscences of a Stock Operator) вышла в 1923 году. Официально считается, что написал её журналист Эдвин Лефевр. Он делал интервью с Ливермором, и взгляды трейдера произвели на него такое большое впечатление, что родилась книга. Однако впоследствии исследователи пришли к выводу, что по крайней мере, часть книги написал сам «Великий медведь».

Вторая работа называется «Как торговать акциями», вышла в печать в 1940 году.

Пожалуй — это все популярные и доступные источники информации о великом спекулянте на сегодняшний день.

Роковой выстрел

Заработанных на бирже денег могло хватить не только самому Ливермору, но и его наследникам на роскошную жизнь до конца дней. И действительно, в этот период у Джесси было всё: особняки, яхты, автомобили… Единственное, что не ладилось – это личная жизнь. Трижды «Великий медведь» официально вступал в брак. Первая супруга, Нетти Джордан, хотя и обещала быть с мужем «в богатстве и бедности» — не перенесла очередного периода разорения, и оставила Джесси. Правда, она долго не желала давать ему развод.

Второй раз Ливермор женился на красавице Дороти Вентд. Однако и этот брак вскоре дал трещину. Супруги отнюдь не хранили верность друг другу, что, естественно, не могло способствовать прочным семейным отношениям. Два общих сына – Джесси и Пол – после развода остались с матерью.

Третья жена Джесси Ливермора

О третьем браке Ливермора особенно любят судачить – и пресса, и обыватели. Действительно, есть тут что-то мистическое. Для Гарриет Метц Нобель это был пятый брак. В России женщину окрестили бы «чёрной вдовой» — все её мужья кончали жизнь самоубийством.

Возможно Джесси бы стал исключением, но 30-ые годы минувшего века не принесли трейдеру ничего, кроме разочарований. Он в очередной раз поставил на карту почти всё свое состояние – и проиграл. А сил, чтобы всё вернуть, у него уже недоставало.

По настоянию сыновей Ливермор пишет книгу «Как торговать акциями» (How to trade in stocks), надеясь, что она станет бестселлером и принесёт ему и прибыль, и славу. Но и этого не происходит.

28 ноября 1940 года Джесси Ливермор застрелился в отеле «Шерри Нидерланд» (The Sherry Netherland). Официальной причиной самоубийства была названа депрессия.

Джесси Ливермор — это легендарный спекулянт и инвестор своего времени, который заработал миллионы долларов и был предан биржевой игре на протяжении всей жизни. Он успел поучаствовать в падениях цен на акции в 1907-м и 1929-м годах, сыграв немалую роль как в крахе, так и в восстановлении фондового рынка. 

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

equity.today

Джесси Ливермор (Jesse Lauriston Livermore), как торговал легендарный трейдер, биография, цитаты

Кристина Гилёва

Редактор

Джесси Ливермор — один из тех людей, чьё имя со временем всё плотнее обволакивает пелена таинственности. Удивительно, но даже классическая полная биография Ливермора — это художественное произведение. Первые попытки собрать реальные факты о трейдере были сделаны только в нулевых годах нашего века.

Ещё при жизни поступки Ливермора заставляли современников удивляться и находить им самые фантастические объяснения, создавая нечто вроде культа карго. Сначала его успехи относили к везению новичков, затем объясняли поговоркой «Дуракам везёт», потом обвиняли трейдера в сделке с Сатаной и полном отсутствии морали. Разумеется, даже обстоятельства смерти Ливермора до сих пор до конца не ясны. Но обо всём по порядку.

Неблагодарная почва

Джесси Лауринстон Ливермор родился в 1877 году в городке Шрусбери штата Массачусетс. Его отец был бедным фермером. Поскольку в Шрусбери, как и во всей Новой Англии, крайне сухая и каменистая почва, дела шли из рук вон плохо. Из-за бедности Ливерморы два раза переезжали, в итоге остановившись в пригороде Актон.

Несмотря на то, что Джесси проявлял незаурядные способности в школе, Ливермор-старший хотел, чтобы сын повторил его судьбу. Когда мальчику исполнилось четырнадцать лет, отец забрал его из школы и вручил рабочую одежду. К счастью, миссис Ливермор приняла сторону сына и помогла ему сбежать в Бостон. Так в 1891 году юный Джесси оказался один на один с большим городом, в нелепом костюме на вырост и с пятью долларами в кармане.

Юный Хват

Карьера будущего миллионера началась с работы в крошечной на тот момент брокерской конторе Paine Webber, которая сейчас является частью корпорации UBS AG. Офис конторы находился на улице Конгресс-стрит — аналоге Уолл-стрит в Нью-Йорке. Легенда гласит, что здание Paine Webber было первым, которое юный Ливермор увидел в Бостоне, сойдя с фургона.

В обязанности Джесси входило записывание котировок мелом на доске. Он зарабатывал шесть долларов в неделю — в пересчёте на современный курс около ста двадцати. Другим важным занятием для начинающего финансиста стало изучение телеграфной ленты, с помощью которой в то время передавали информацию о падении и росте акций. Он заметил, что поведение рынка имеет повторяющиеся паттерны, которые можно выразить в числовых моделях, и завёл блокнот для записей. От приезда Ливермора в Бостон до покупки им первой акции прошло всего шесть месяцев.

Джесси начал играть со ставок на дешёвые акции в полулегальных конторах — бакет шопах. Иначе чем игрой эту деятельность было назвать нельзя: подобные заведения жили только за счёт обмана. Однако наш герой умудрялся выигрывать, и вскоре мошенники всего города перестали пускать его на порог. Подпольные брокеры дали подростку прозвище Boy Plunger, что можно буквально перевести как «Мальчик-игрок», литературно — «Юный Хват», а менее литературно — «Маленький Пройдоха». Через полтора года Джесси покинул Бостон и перебрался в Нью-Йорк. Капитал юноши составлял порядка 1000 долларов (примерно 20 000 по современному курсу).

Конторы, в которых Джесси Ливермор покупал дешёвые акции, работали по букмекерскому принципу. «Брокер» продавал клиенту 10% актива и выдавал билет с номером сделки. Если за определённый промежуток времени цена снижалась на 10%, контора выигрывала и забирала деньги. Если цена, наоборот, повышалась — выигрывал клиент. Большинством подобных фирм в США владел гангстер Артур Ротштейн.

Помещение Бакет-шопа, 1900-е гг. Фото с сайта beyonddebt.net

Большая паника

В «Большом яблоке» игра Ливермора продолжилась, только на более крупных ставках. Поначалу он действовал по старой схеме, используя подпольные конторы. Однако вскоре это ему приелось, и он стал осматриваться на честном рынке. Уже после первых успешных сделок имя Джесси стало известно на Уолл-стрит. Но по-настоящему крупную известность тридцатилетнему спекулянту принёс банковский кризис, известный под названием «Паника 1907 года».

В 1906 году расчёты Ливермора предсказали изменение направления рынка. По его прогнозам, для вероятного понижения было необходимо падение акций нескольких крупных компаний, в том числе стабильного железнодорожного фонда «Ридинг». Ливермор решил обрушить его самостоятельно. Шалость удалась, и у нашего героя появилась рабочая схема заработка: искусственное снижение цены активов + игра на понижение.

Когда в октябре 1907 года Нью-Йоркская биржа потерпела крах, Ливермор сказочно разбогател благодаря своей стратегии. Для примера, 24 октября он получил за день ровно миллион долларов. По легенде, в дело пришлось вмешаться Джону Пирпонту Моргану — самому богатому и влиятельному финансисту США на тот момент. Якобы именно он через своего помощника попросил спекулянта прекратить обвал фондового рынка. Правда это или нет, уже никто не узнает, но Ливермору в любом случае пришлось остановиться — иначе фондовая биржа Нью-Йорка попросту бы исчезла.

Одной из причин краха фондового рынка 1907 года стали онкольные ссуды, которые банки предоставляли брокерам. Брокеры, в свою очередь, занимали эти деньги клиентам под маржу. Бесконтрольное использование онкольных ссуд на фоне общей напряжённой финансовой ситуации привело к кризису доверия — у банков просто не осталось средств для займов, и кредиты перестали закрываться.

Великая Депрессия

В 1929 году Ливермор повторил свой успех с обвалом акций в многократных масштабах. Когда настал Чёрный понедельник, Джесси было уже 52 года. Он был дважды женат и разведён, имел двоих сыновей, на его счету были сотни прибыльных и разорительных сделок, он стал миллионером. И именно его лично многие обвинили в биржевом крахе октября 1929 года.

В «Нью-Йорк Таймс» выходит разгромная статья о Ливерморе, телефон разрывается от гневных звонков, трейдеру угрожают смертью незнакомые люди. Его жена Дороти страдает алкоголизмом и в основном занимается тем, что тратит сбережения мужа. Через три года они разведутся. В 1935 году произойдет ужасная трагедия: Дороти ранит их общего сына из пистолета и попадёт под суд.

Есть мнение, что Джесси страдал клинической депрессией на протяжении всей жизни и именно в начале тридцатых годов симптомы болезни обострились. По горькой иронии, Америка в это время также погрузилась в депрессивное состояние на десять лет — отчасти не без помощи агрессивных биржевых спекуляций. Трейдер периодически переживал страшные приступы отчаяния. Он женился в третий раз, его материальное положение, несмотря на всеобщий кризис, было превосходным. Но все это не могло спасти от недуга, и в 1940-м Ливермор выстрелил себе в голову в гардеробе отеля «Шерри-Нидерланд».

Жена Джесси Дороти Ливермор с сыновьями Джесси младшим и Полом, Санта-Барбара, 1933 г. Фото с сайта beyonddebt.net

Исследователи спорят о причинах смерти Ливермора. Есть версия, что гибель трейдера связана с личностью его третьей жены Гарриет. До Ливермора она четыре раза была замужем, и все мужья заканчивали жизнь суицидом.

Последнее прижизненное фото Джесси Ливермора. 28 ноября 1940 г. Фото с сайта commons.wikimedia.org

Стратегия торговли на фондовом рынке от Джесси Ливермора

Джесси Ливермор изложил профессиональные взгляды в единственной книге «Как торговать акциями» («How To Trade In Stocks»), написанной в конце жизни.

Мы выписали оттуда основные тезисы:

• Быстро принимайте свои потери.
• Получайте подтверждение своей правоты до того, как войти на рынок.
• Не закрывайте позицию, прежде чем у вас появятся веские причины для этого.
• Выберите для инвестирования ограниченное число акций ведущих компаний и следите за ними.
• Лучшее время для прибыли — переломные моменты на рынке.
• Не спешите покупать дешёвые акции сразу после большого падения: очень часто они продолжают падать.

Обложка единственной книги Джесси Ливермора «Как торговать акциями»

Образ Джесси Ливермора в кино

В телевизионном фильме The Day the Bubble Burst (нет названия в русском прокате, перевод — «День лопнувшего пузыря») о крахе фондовой биржи 1929 года есть персонаж Джесси Ливермор, роль которого сыграл актер Ричард Кренна.

Книги о Джесси Ливерморе

«Воспоминания биржевого спекулянта», Э. Лефевр,
(Reminiscences of a Stock Operator, Edwin Lefèvre), 1923 год.

«Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта», Р. Смиттен, 
(Jesse Livermore: World’s Greatest Stock Trader, Richard Smitten), 2001 год.

«Джесси Ливермор — Мальчик-игрок: Человек, который продал Америку в 1929 году», Т. Рабитон, (Jesse Livermore — Boy Plunger: The Man Who Sold America Short in 1929, Tom Rubython), 2014 год.

journal.open-broker.ru

Джесси Ливермор. Путь великого трейдера

Оглавление. Часть 1.

1 2 3 4 5 6 7 8

Быстрый доступ к разделу. Просто кликните по ссылке↓↓↓

 

1. Детство→
2. Побег из дома→
3. Работа в офисе Пейна Веббера→
4. Первая сделка→
5. Биржевые конторы→
6. Мальчик — игрок→
7. Разорение, расставание с Нэтти→
8. Игра в конторах нового типа→
9. Ужасная история или заработок 250000$→
10. Урок за 50000$→
11. Биржевой крах 1907 г — первый 1000000$→
12. Просьба первого банкира→
13. Встреча с равным на биржевом поле→
14. Фатальная встреча с хлопковым королем→
15. Крах. Потеря миллионов→
16. Ливермора садят на золотую цепь→
17. Сложный период→
18. Возвращение в игру→
19. W.A.R. — Уоррен Аугустус Рид→

 

Самое подробное описание жизни и торговых правил Джесси Лауристона Ливермора в рунете: 

 

Речь пойдет о Джесси Ливерморе — трейдере, родившемся около 140 лет назад, и которого до сих многие считают величайшим биржевым спекулянтом, ставший легендой еще при жизни, мультимиллионере, много раз терявшем свои богатства, но всякий раз, возвращавшего их вновь. О человеке эпохе, крупнейшем трейдере своего времени, которого первый банкир просил перестать играть на понижение, чтобы предотвратить биржевую катастрофу. О великом медведе, сделавшего 100 миллионов долларов во время краха биржи в 29 году, и которого потом в ней обвинили.

О человеке скромном, но вращающемся в высших кругах общества, в числе друзей которого было не мало знаменитостей.

 

 

Детство 

Родился Джесси Лауристон Ливермор 26 июля 1877 года в Шрусбери, Массачусетс. Родители были фермерами, владевшие небольшим куском земли. Почва была сложная для обработки, и приносила очень мало прибыли. В обязанности юного Ливермора входила работа по уборке больших камней, вывернутых плугом. Отец был строгий, приверженец старых правил управления семьей — строго и бескомпромиссно, мать же напротив, была мягкой и доброй. 

Сам Ливермор не обладал крепким здоровьем, был стройным и часто болел. Это давало ему время придаваться любимому занятия — чтению. Жадно читал все, что попадалось ему под руку. Был одаренным и сообразительным, очень рано понял, что жизнь здесь ему не даст того, чего он хочет. 

В школе показал незаурядные способности к математике. Однажды предложил учителю на скорость решить сложную математическую задачу. Джесси вышел победителем. Ему преподавали курс повышенной сложности. Ту программу, которую другие проходили за три года, Ливермор освоил за 1 год. 

Побег из дома

 

В четырнадцать лет отец сообщил Ливермору, о том, что его учеба закончилось, и теперь он будет работать на их ферме. Но эта перспектива не радовала Ливермора. Мать поддерживала сына, вместе они составили план его побега. Вскоре с 5 $ в кармане, Ливермор бежит из дома и садится в фургон, отправляющийся в Бостон. У Джесси не было четкого плана, но его вела не подводящая и в дальнейшем интуиция, понимание того, что он идет верной дорогой.

Работа в офисе Пейна Веббера

 биржевой телеграф

Выйдя из фургона, он оказался около офиса Пейна Веббера. Зайдя туда, он услышал стук биржевых телеграфов, увидел мальчиков, которые писали мелом на доске, клиентов, с сумасшедшими глазами, смотревших на доску и подходивших время от времени к брокерам. Ему здесь понравилось: запах был пьянящий, состоящий из чернила, дерева и мела, а так же человеческого возбуждения, эмоций. 

 

Ливермора берут на работу, как раз у хозяина была потребность в одном мальчике ассистенте. Джесси был образцовым работником: приходил раньше всех, и отлично справлялся с обязанностями, главное, что теперь он был вовлечен в эту среду: в разговоры брокеров и клиентов, и во все, что там происходило. А когда на рынке не было активности или было время обеда, его обучали теории игры на бирже. Тут все были игроками и стремились только к одному — заработку на бирже. 

 

 Он еще тогда обнаружил, что на биржевой ленте редко происходит то, о чем говорят брокеры или клиенты, газеты, она живет какой-то своей жизнью и только то, что она говорит и есть истина в последней инстанции.

 

 Память у Джесси на цифры была абсолютной, фотографической. Он никогда не опаздывал с записями на доске, и не важно как быстро ему кричали цены.

 

 Оставаясь один по вечерам, он записывал числовые значения, услышанные днем. Он стал видеть повторяющиеся числовые модели, цены постоянно ходили волнами. Если цена была в каком-то тренде, то она обычно сохраняла свое направление, пока что-то не заставляло цену развернуться.

 

Это физика — решает юный Ливермор. Движущееся тело сохранит свое движение до тех пор, пока не встретится с другой силой или преградой, останавливающее его или оборачивающее вспять.

Он имел дело только с цифрами и был занят целый день для того, чтобы пытаться понять, почему эти изменения происходят. В любом случаи, могут существовать тысячи причин, но узнаем о них мы потом, когда цена уже далеко уйдет и будет слишком поздно, чтобы открыть сделку. 

 

Он видел, что большинство людей вообще не пользуются какими-то правилами для торгов, просто руководствуются удачей. Или вообще используют покупные подсказки, тоже теряя на этом деньги. 

 

 Спустя 6 месяцев работы Джесси понимал, что ему не хватает основной части уравнения для успешной игры. Он так же знал, что пока не совершит реальной сделки, не узнает как он себя поведет. Он видел игроков в офисе и осознавал, что эмоции, эти два демона — страха и жадности, способны как вознести его на самую вершину так и погрузить в бездну. Он знал, что ум он сможет себе подчинить, а вот сможет ли он контролировать свои эмоции?

 

Первая сделка  

 

 Серебряный доллар 1891 годаПервую свою сделку Ливермор открыл в пятнадцать лет. Однажды, к нему подошел его друг Билли.

 

 

 

 

 

 

 

 

А спустя уже 2 дня прибыль составила 3 доллара. Это была первая сделка совершенная Ливермором, открыв ее, он становится настоящим биржевым игроком.  

 

 Биржевые конторы

 

 

 

Ротштайн был гением заработка денег. Начал он игроком и после череды везения становится королем преступного мира. В его бизнес так же входили брокерские дома, которые были во всех крупных городах Америки. Конторы были похожими на офисы, все также: биржевые телеграфы, доски, на которых писались котировки. Но по сути это была приемная ставок. Отличием таких контор было то, что здесь можно было вступить игру, имея всего 10% от стоимости сделки. Если актив проседал на 10%, то тут уже приходила фирма и забирала деньги. Выигрыши же контора честно оплачивала.

Деньги игроков не шли ни на какую реальную биржу, игроки играли против самой конторы.

Игра была скорее для дураков, почти всегда фирма забирала себе деньги.  

 Денег тогда у Ливермора не было, поэтому он был вынужден впоследствии играть в таких заведениях, контролируемых криминалом.

 

Ливермор начинает ходить по подобным заведениям, пользуясь своим блокнотом для анализа. Дела шли очень хорошо. Он много выигрывал. Вскоре он начал зарабатывать игрой больше, чем на своей работе, поэтому он ее бросает.

В свои пятнадцать лет он зарабатывает уже больше тысячи $.

 

 

Ливермор посетил свой дом, мать была счастлива, когда увидела его снова, отец был в растерянности — не мог понять как в шестнадцать лет законно можно заработать больше тысячи долларов. Ливермор отдает половину своего заработка родителям.

 

 Мальчик — игрок

 

Джесси становится заметной фигурой в брокерских конторах, имея юный возраст и крупные ставки, он получает прозвище «Мальчик — игрок»

 

Джесси слишком много выигрывал, и вскоре его стали выставлять из всех заведений. Он пробовал их менять, но информация о нем была у всех подобных заведений.

 

Ливермор решает перейти в брокерские дома, если работает здесь, будет работать и там — думает он. Но в итоге ошибается. Перед переездом в Манхэттен он потерпел ряд неудач. И они его сильно беспокоили.

 

Но при этом он никогда не обвинял рынок в своих неудачах. Каков прок злиться на неживое существо, это тоже самое, что картежнику обижаться на свою игральную колоду. Биржевая цена всегда была права. Ошибки совершает человек, а не она. Джесси пришел к выводу: он выигрывал, если все сходилось в его пользу, нельзя быть в игре все время. Надо уметь проводить время в ожидании лучших моментов.

 

 

Ливермору было уже двадцать, он проживал в Нью-Йорке у него теперь были деньги, но в конторах он уже не мог играть. Тогда он начинает играть на Нью-Йоркской фондовой бирже, владельцем которой был Хаттон. Там он приобрел хорошую репутацию серьезного игрока, теперь его называли уже «Мальчик-трейдер». По началу все было нормально, он зарабатывал хорошие комиссионные, но потом потерпел фиаско.

 

6 месяцев работы привели его к банкротству. Ко всему прочему он еще остался должен. Тогда он пришел к Хаттону и попросил дать ему еще тысячу долларов. Хаттон не сомневался в одаренном спекулянте и дает ему эти деньги. После чего Джесси возвращается играть в конторы, где он легко выигрывал, потому, что там давали непосредственно цену с ленты, а не с опозданием, как на Нью-Йоркской бирже.

 

 

 

Скрыв свое имя, он торгует три дня, потом его снова вычисляют. К тому времени он заработал уже 3800 долларов. А утром его вызвали в кабинет к боссу:

«Добрый день, уважаемый Джесси Ливермор» — его раскрыли и попросили немедленно покинуть их фирму. Заработанных денег хватило, чтобы вернуть долг и продолжить игру. 

 

Спустя некоторое время Ливермору доложили, что открылась новая брокерская контора без ограничений по сделкам. Придя туда, он сначала притворился плохим игроком, открыв проигрышные сделки. А ближе к полудню, он продает акций на двадцать тысяч, фонд рухнул, а Ливермор оказался в прибыли на шесть тысяч. Джесси пошел их обналичивать. Такой большой суммы не было, и ему сказали зайти за ней в понедельник. 

 

 

 

 

После этого Ливермор еще раз играет в заведении, но нанимает для этого специального человека, который просто следует его указаниям. И зарабатывает еще 4000 долларов.

 

 Очень сложно анализировать свои ошибки, потому что нужно разбираться в своих промахах. Эти ошибки стоят денег. Все, кто терял деньги на бирже, знают как сложно проанализировать произошедшее. Но несмотря на то, что анализ сложен, он необходим, чтобы не наступать на одни и те же грабли. 

 

На дворе был 1899 год. У Ливермора было 10000 долларов, и уже 7 лет опыта. Дела стали идти лучше, появились новые друзья. 

 

В 1900 году Джесси женится на Нэтти Джордан, они познакомились во время торгов. Молодожены жили в высококлассной гостинице. Вскоре семейная пара совершает путешествие, и Ливермор покупает супруге драгоценностей на двенадцать тысяч. 

 

В 1901 году на рынке происходит бум. Рекорд на рынке в 250 тысяч был побит новым — тремя миллионами акций за день. Миллионщики начинают съезжаться в Нью-Йорк для того, чтобы быть в курсе событий. В это время Джесси смог заработать 50000 долларов со ставки в 10000.

 

Разорение, расставание с Нэтти 

 

 Вскоре Джесси ждет крах, который происходит всего за 1 день. Он спрогнозировал резкое падение цен на акции, а потом оживление. Рынок был очень быстр, а телеграф давал цену с опозданием в 2 часа. Это опоздание и разоряет Ливермора, хотя его прогноз в точности сбылся. Он резко решает закрыть позицию, когда увидел объемы торгов. Позиция ликвидируется, когда цена уже далеко ушла от цены продажи. Ливермор теряет свои 50000. 

Это разорение Ливермора так же разрушает его отношения с Нэтти. Джесси просит ее заложить купленные драгоценности, чтобы продолжить игру, но она отказывается. В их семье наступает разлад, и они в итоге расстаются. 

 

Игра в конторах нового типа

 

Ему опять нужны были деньги, и Джесси знал где их взять. Но там ему уже не давали совершать сделки. Он засылал людей, но и их быстро раскрывали. 

К большому счастью рынок биржевых услуг не стоял на одном месте. Появился некий гибрид биржи. Выглядели они солидно, но редко отправляли сделку на реальную биржу, а играли против своего клиента, когда он ликвидировал сделку, или чаще всего терял деньги на резком изменении курса. 

Самое главное, что здесь Ливермора не знали. Здесь ему давали такую же «быструю» цена как в брокерских конторах. И Ливермор занялся тем, что у него лучше всего получалось. 

Он открывает свой офис с 5-ю выделенными линиями, и 1 с реальным Нью-Йоркским брокером. Так же у него появляется его собственный биржевой телеграф.

 

 

Заработок был хороший, Ливермор покупает себе автомобиль. Но по мере роста прибыли ему было сложнее убедить конторы вести с ним дела. 

 

Автомобиль начала 20 века, США

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

По мере роста объемов, контора стала играть против Ливермора: когда он покупал акции крупным объемом и маржей, фирма начинала продавать, выигрывая несколько пунктов. Иногда фирма обыгрывала Ливермора, и он терял деньги.

Вскоре объемы торгов позволили Джесси играть с конторами так же, как и они с ним. Он находил дремлющую акцию, объемы которой были не большими. Потом звонил во все конторы и отдавал распоряжение на покупку этих акций. Затем отправлял заказ на покупку через реального брокера по более высокой цене. Курс поднимался, Джесси ликвидировал свои позиции, не редко доход от одной такой операции доходил до 2000 долларов.   

 

Однажды ему везет и получается значительно поднять цену. Доход был 6000 долларов. Придя забирать деньги, его уже ожидали.

 

 

Ливермор уже 10 лет работал на рынке и смог кажется определиться с основными правилами игры:

 

 

Джесси приходит к выводам, что если он хочет играть дальше и легально, ему стоит переходить на более продолжительный срок. Настоящие деньги делаются именно на больших периодах времени, когда удается переждать эти колебания против тебя, то ты одержишь настоящую победу. Ливермор очень часто закрывал позицию с незначительной прибылью, а актив двигался дальше. Но правилу десяти процентов он следует всю жизнь, при потере больше этой цифры от цены закупки, позиции ликвидировались.

 

Ужасная история или прибыль в 250000$

 

 Весной 1906 года Джесси с другом отдыхали на берегу океана. Однажды заскучав, они зашли в офис Хаттона проверить, как идут дела на бирже. У Ливермора была позиция на покупку, и фонды демонстрировали стабильный уверенный рост. 

 

 

На следующий день цена на акции поднялась. Джесси был в моменте в проигрыше на 6000 долларов, но продает еще 2 тысячи акций. 

А вечером земля Сан-Франциско начала шевелиться, случилось очень сильное землетрясение, часть города оказалась в руинах. 

 На утро следующего дня цена акций немного снижается, еще через день продолжает свое снижение. Джесси продал еще 5 тысяч акций. А на 3-й день после землетрясения, цена рухнула. Он закрыл сделки с чистой прибылью 250 К долларов. 

 

Урок за 50000 $

 

 

Уже на следующий день цена на акции пошла вверх. Джесси недополучил 50000 $.

 Джесси не злился на Хаттона. Он воспринял этот случай как неотъемлемую часть своего образования. Получив хоть и дорогой, но очень важный урок. 

 

Биржевой Крах 1907 — первый миллион Ливермора

 Фото 1907 года, торговый зал New York Stock Exchange.

 Ливермор продолжает совершенствовать свою игру. Теперь он смотрит на рынок в целом. Джесси нравится следовать линии наименьшего сопротивления (тренда по нашему), играет только когда появляется направление, если цена невнятно колебалась он просто ждал. Помимо стратегии ему еще нужно было грамотное управление капиталом. Ливермор давно обнаружил, что все успешные игроки имеют свое четкое правило управление рисками и лотами.

 

Он разработал свою систему. Допустим он хотел купить 5000 акций, первую сделку он открывал в 20% от этой суммы, то есть 1000 акций, если цена продолжала двигаться как он ожидал, он покупал еще 1000, и еще 1000 по еще более высокой цене. Затем он ожидал хорошую коррекцию и входил уже 40% — 2000 акциями. Главное в этой системе было то, что для каждого шага нужно было подтверждение ценой. Первая небольшая ставка была тоже важным звеном, проще закрыть маленькую позицию, если она не верна.

 

Так же Джесси окончательно становится уверенным в том, что большие деньги делаются на больших колебаний рынка. Но при этом не стоит угадывать рынок, нужно ждать от него четких подсказок. Как сыщику нужны факты и подсказки, так и трейдеру, чтобы сделать вывод.

Вот эти правила:

 

 На дворе стоял 1907. Новая стратегия Ливермора начала себя оправдывать. Он чувствовал, что на бирже грядут серьезные перемены — из растущего он превращался в медвежий. Его первые продажи удержались — рынок не мог достичь новых вершин, и всякий раз откатывался к прошлым значениям. Джесси открывал новые позиции после каждого подъема, заканчивающегося провалом. 

 

Только один железнодорожный фонд пока не двигался. Джесси знал, что этот фонд также не устоит под «общей волной», его время придет, и он тоже рухнет. Ливермор решает помочь ему в этом и продает у 2-х брокеров по цене 111 по четыре тысячи акций. Цены начали снижаться. Потом он продает еще две тысячи акций. Цена достигла 92 доллара. А потом фонд рухнул. Но теперь была новая дилемма: как долго держать открытые позиции? Уже не раз рынок забирал у него деньги, когда он медлил с закрытием.

 

Ливермор взял свою прибыль. Теперь это уже были настоящие деньги — на счету у него лежал почти 1 миллион долларов. Он устал и отправился в путешествие: сначала на рыбалку, а потом в Париж. Джесси любил Париж, здесь не было разговоров о бирже. Но так не могло продолжаться долго. Игра на бирже была всем для Джесси, и он не мог долго быть вне ее. Прочитав газету он пожалел, что закрыл позиции, теперь уже было ясно, что рынок снизится значительно больше, чем он ожидал.

Сев на пароход, вскоре он прибыл в Нью-Йорке. Ливермор продолжает продавать акции.

 

Вскоре появляется новая проблема. На Уолл-Стрит закончились деньги. У банков кончились деньги, чтобы дать ссуду брокерам. Положение было очень серьезным, и все могло обернуться финансовым коллапсом. Положение спасает Морган, он просит, чтобы банки раскупорили свои резервы, и дает деньги брокерам. 

В этот день паники 24 октября 1907 года Ливермор впервые за 1 день зарабатывает 1 миллион долларов. 

 

 К тому же ему предстоит решить еще одну дилемму: Морган не мог решить главную проблему: на рынке не было покупателей, фонды были никому не нужны. Если теперь он вступит в игру, то может взять не 1 миллион, а может 10 или даже больше. Но эти продажи очень сильно навредят стране.

 

Пока Ливермор размышлял о том, что делать к нему зашел Рид — его друг.  

forex-ofsite.ru

Джесси Ливермор — крупнейший биржевой спекулянт начала ХХ века. «Демон рынка»

Биржевой спекулянт — человек, изучающий будущее и действующий до того, как оно наступит.

(Бернард Барух, американский биржевой игрок и финансист, политик и государственный деятель)

 

За деньги нельзя купить одного — бедности. Тут нужно обратиться к помощи фондовой биржи.

(Роберт Орбен, американский юморист и фокусник)

 

В Нью-Йорке, на Манхеттене, по адресу: 781 5th Avenue, New York, NY 10022, расположен 38-этажный отель «Шерри Нидерланд» (The Sherry Netherland). Годы постройки здания — 1926-27. Количество звезд — пять (по другим источникам — четыре). Рядом — главный вход в Центральный парк и Великая армейская площадь (Grand Army Plaza).

 

Из современных путеводителей по Нью-Йорку можно узнать, что в каждом номере гостиницы есть док-станция для iPod, телевизор с большим плоским экраном и кофе-машина Keurig. Конечно, бесплатный Wi-Fi. В ванных комнатах — отделка мрамором. Гостей «Шерри Нидерланд» встречают букетом цветов и бельгийским шоколадом. В заключение можно добавить, что от отеля всего 10 минут ходьбы до Музея современного искусства и Рокфеллеровского центра.

 

В конце осени 1940 года, 28 ноября, благообразную атмосферу «Шерри Нидерланд» нарушил сухой звук выстрела. В гардеробе многоэтажной гостиницы (по другим источникам — в одном из номеров) находят тело пожилого мужчины. Ему за шестьдесят, невысокого роста, очки в круглой оправе. Рядом — пистолет и предсмертная записка самоубийцы своей супруге Гэрриет. Гэрриет Метц Нобль. Несчастный — пятый муж Гэрриет. Первые четверо, ранее тоже сводили счеты с жизнью. Такая печальная статистика.

 

Имя пятого — Ливермор. Джесси Лауристон Ливермор. Крупнейший биржевой спекулянт начала ХХ века. «Демон рынка».

 

…Большая Игра окончена…

 

Начало. Букмекерская контора

 

Джесси Ливермор родился 26 июля 1877 года в городке Шрусбери (Shrewsbury), штат Массачусетс, в фермерской семье. Маленький Джесси проявил недюжинные способности в математике, освоив всего за год трехлетнюю школьную программу. Не удивительно, что такого мальчугана не очень привлекала перспектива работы на земле.

 

Очень много всегда зависело и будет зависеть от родителей. Их поддержка крайне необходима для молодых людей. Джесси такую помощь оказала его мать. Она отпустила сына искать счастье вдали от Шрусбери, дав ему в дорогу 5 долларов. Мальчик рассматривал  (чисто американский подход) эту сумму, как заем. Со временем эти деньги надо было вернуть.

 

Сразу после окончания школы, будущая «гроза Уолл-стрит» села в дилижанс и отправилась в Бостон. Согласно легенде, судьба подала юному Джесси знак, как поступить. Экипаж остановился напротив брокерской (по сути букмекерской) конторы, принимавшей ставки на движения котировок на ценные бумаги. Ливермор устроился туда на работу. Он должен был записывать цены акций на грифельной котировочной доске в «торговом зале».

 

«Я всегда успевал записывать. У меня всегда была хорошая память на числа. Никаких проблем».

 

(Здесь и далее цитаты из книги Эдвина Лефевра «Воспоминая биржевого спекулянта» (Reminiscences of a Stock Operator), вышедшей в 1923 году. Ливермор — прототип главного героя Ларри Ливингстона.)

 

В этих словах — залог успеха того, кого скоро назовут «Юным хватом» (Boy Plunger) и «Вундеркиндом» (Wonder Boy). Быть быстрым, быстро считать, быстро принимать решения и иметь хорошую память.

 

«Моя любовь к устному счету пришлась очень кстати».

 

Джесси внимательно смотрит за движением цен на акции и находит первые закономерности. Пора превратить наблюдения в деньги. Говоря современным трейдерским языком, перейти от работы на учебном (демо) счете к счету реальному. Ливермор открывает длинную позицию по акциям «Барлингтона», внося маржу (гарантийный депозит) что-то около $5. Через два дня позиция была закрыта. Прибыль — $3,12. Доходность инвестиции — 11388% годовых! Совершенно потрясающий показатель. Кто сумел в молодом возрасте «поднимать» такие деньги, тот уже любое другое занятие будет рассматривать, как пустую трату времени. Конечно, конечно, акции могли упасть, а не вырасти и маржа могла быть потеряна. Но, если расчет верен, если интуиция не подводит, если тебе везет…

 

Очень скоро «Вундеркинд» бросает свою контору с грифельной доской и начинает работать на себя, спекулируя акциями в брокерских домах. В пятнадцать лет он зарабатывает свою первую тысячу долларов. Долг матери давно отдан. Тысяча заработана всего за несколько месяцев работы. Огромные деньги по тем временам.

 

Первый опыт на Уолл-стрит

 

Проходит совсем немного времени и Ливермору становится тесно в Бостонских конторах. Он решает отправиться в Нью-Йорк. Его цель — Нью-йоркская фондовая биржа (NYSE), главная фондовая площадка США и первоисточник биржевых котировок. Джесси уже двадцать лет, у него в кармане 2500 долларов. В Бостоне он зарабатывал до $10000. «Юный хват» полон амбиций и надежд. Он серьезно намерен завоевать Нью-Йорк.

 

Первые операции на бирже Джесси проводил через брокера «А.Р. Фуллертон и К°». Результат «пробы пера» на NYSE не заставил себя долго ждать, Через полгода Ливермор в первый раз по крупному разорился.

 

Успехи в брокерских игорных домах Бостона сыграли с ним злую шутку. То, что прекрасно получалось там, потерпело фиаско в Нью-Йорке. Не помогло блестящее умение читать телеграфную ленту с ценами и даже воспринимать котировки на слух по звуку работающего телеграфного аппарата. Игра на малых колебаниях цен на акции, с мгновенным открытием и закрытием позиций, приносившее более, чем приличные деньги в провинции, в «Городе большого яблока» неминуемо привела к их полной потере.

 

Суть в том, что в букмекерской конторе можно было делать ставки на рост/падение котировок. Никто реально не покупал никаких бумаг. Биржа – совсем другое дело.

 

В первый раз, но далеко не в последний, «Вундеркинду» пришлось держать удар и подниматься с колен. «Рефери на ринге» открыл счет. «До десяти» было еще далеко и Джесси начал действовать. Действовать нестандартно.

 

«Не знаю, как это объяснить, но я никогда не терял духа на рынке. Я никогда не спорил с ценами. Можно обидеться на рынок, но пользы в этом никакой».

 

Он отправился к «старине» Фуллертону и попросил одолжить $500. Но совсем не для игры на бирже, нет. Этой суммой он решил в очередной раз «вскрыть» фондовые игорные заведения, «снять» деньги и возвратиться на NYSE. К большой игре, большим ставкам и большим суммам.

 

И он вернулся. Вернулся более закаленным, более опытным, и главное — готовым к потерям. И впоследствии, возвращался всегда, вплоть до выстрела в «Шерри Нидерланд». Падения и неудачи – непременный атрибут в торговле акциями. Визитная карточка и элемент обучения очень рискованного бизнеса.

 

«Чтобы научиться, чего не надо делать, лучше всего — потерять все, что имеешь».

 

И он нес потери. Вначале 20 тысяч, потом 50, потом миллионы…

 

«Я провел на Уолл-стрит много лет, наживал и терял миллионы долларов и хочу здесь сказать, что большие деньги пришли ко мне не потому, что я был таким умным. Все дело было в моей стойкости. Это понятно? Я всегда держался до конца».

 

1906 год. Землетрясение в Сан-Франциско и акции Тихоокеанской железной дороги

 

Чутье и рыночная интуиция Дж. Ливермора, о которой еще при жизни ходили легенды, а также умение четко следовать тренду, ярко проявились в операциях с акциями Тихоокеанской железной дороги в 1906 году.

 

Здесь Ливермор несколько раз сыграл точно по рынку – на падении и на взлете. Покупал на бычьем, продавал на медвежьем.

 

«Говорят, что у всего на свете две стороны. Но у биржи только одна сторона. Это не сторона быков и не сторона медведей, это искусство попадать в цель».

 

Вначале – был отдых весной 1906 года в Атлантик-Сити.

 

Однажды, после завтрака, Джесси с приятелем, прогуливаясь по набережной зашли в отделение брокерской конторы  братьев Хардинг. Ливермор убедился в том, что рынок имеет вполне бычий характер. Его взгляд пробегал по котировочной доске от компании к компании, пока не уперся в акции Тихоокеанской железной дороги (ТЖД). Тут в его мозгу что-то щелкнуло и он решил, что не смотря на их рост, бумаги надо продавать. Сам Джесси не мог логично объяснить — почему? В целом, это было как-то странно, но Ливермор открыл короткую позицию (как тогда говорили «продажу без покрытия») на одну тысячу ТЖД.

 

Приятель стал допытываться у Джесси о причинах такого поведения. Ничего не сумев объяснить, Ливермор удвоил позицию на продажу. Чуть-чуть спустя, он продал еще 1000 штук. Итого 3000 на продажу на бычьем рынке.

 

После обеда друзья еще раз заглянули в контору. Акции Тихоокеанской прибавили в цене.

 

На следующий день они еще немного подросли. Друг с участием смотрел на Джесси. Надо же так влипнуть…

 

Но к вечеру рост акций ТЖД прекратился. К закрытию торгов тенденция переломилась и ТЖД начала падение, быстро достигнув точки входа Ливермора в короткую позицию. Что сделал «Юный хват»? Верно, увеличил ее размер, продав еще 2000. Общий размер линии достиг 5000. Больше продать с тем размером маржи (обеспечения) который он предоставил Хардингам, Джесси уже не мог. А очень хотел бы. Отпуск был скомкан. Ливермор возвращается в Нью-Йорк.

 

Спустя сутки приходят первые известия о землетрясении в Сан-Франциско. Там разразилась настоящая катастрофа.

 

Последствия были ужасны. 3000 погибших, 225-300 тыс. человек (из 410 тыс. жителей города) остались без крыши над головой. Разрушено 80% домов. За мародерство, во исполнение приказа мэра города, расстреляно около 500 человек.

 

Кривая акций ТЖД медленно, «со скрипом», но все уверенней смотрела вниз. Ливермор еще раз удвоил позицию. На продаже уже 10000 акций.

 

Следующий торговый день начался с полного обвала Тихоокеанской.

 

Джесси снова удваивает короткую позицию, еще + 10000.

 

«Таков был единственно возможный способ игры».

 

Никто не откатит за несколько часов или за сутки последствия землетрясения.

 

Он снова продал. На следующее утро Ливермор закрывает сделку. Сорванный «куш» — 250 тысяч долларов. Самый крупный выигрыш «Вундеркинда». Пока самый крупный…

 

Но история с ТЖД этим не закончилась.

 

Джесси возобновляет отдых и уезжает в Саратогу. В этом городе тоже есть филиал конторы Хардингов. И конечно, Ливермор посещает его и смотрит на рынок. Вновь, его внимание привлекла Тихоокеанская дорога. Теперь спекулянт увидел тенденцию к росту и начал покупать акции.

 

Когда скупка Джесси приобрела заметный масштаб, его к телефону приглашает старший Хардинг и настоятельно, очень настоятельно рекомендует ему избавиться от пакета ТЖД. Он заявляет, что игра на повышение — не более, чем манипуляция инсайдеров. И Ливеромор его послушал! Он продает бумаги.

 

И, естественно, Ливермор не был бы Ливермором, если бы тут же не открыл уже короткую позицию. Объем – 4000 штук.

 

Днем спустя взрывается информационная бомба. Владельцы Тихоокеанской дороги объявляют о выплате 10% дивидендов по акциям. Размер дивидендного платежа настолько невероятный, что вначале биржевики не поверили своим ушам. А потом, потом все бросились скупать ТЖД.

 

Вот такой совет Джесси получил от друга. Он действительно считал Хардинга своим другом, честным и порядочным брокером. Настолько, насколько это возможно в биржевой среде. Но и такие люди могут заблуждаться, причем совершенно искренне.

 

«Эд Хардинг был большая умница, необычайно хорошо информирован и к тому же настоящий друг, бескорыстный и преданный. Еще важнее было то, что, как я знал, он занимал положение, позволявшее знать о многом».

 

Цена «дружеского совета» имела вполне определенное значение — $40000. Таков убыток Ливермора от закрытия короткой позиции по акциям ТЖД по приказам из Саратоги.

 

Чтобы вы сделали в такой ситуации? Вышли из игры? Убежали подальше от ТЖД? Постарались бы забыть о ней, как о страшном сне?

 

Что делает Джесси? Он покупает Тихоокеанскую. Длинная позиция на 4000, потом еще на 4000. На следующее утро, Ливермор выходит из длинной позиции, продавая акции. Доход от операции 55 тыс. долларов перекрывает убыток в 40 тыс и увеличивает банковский счет «Вундеркинда» еще на 15 тыс.

 

А сколько бы он мог заработать, проигнорировав совет Хардинга?

 

«Черный четверг» 24 октября 1907 года

 

В октябре 1907 года разразился один из крупнейших финансовых кризисов в истории США, получивший название «Банковская паника 1907 года» или, просто «Паника 1907 года».

 

Если не анализировать общую макроэкономическую ситуацию в Соединенных Штатах,, предшествующую октябрю 1907 года, то все началось с «медных» акций. Они послужили толчком к стремительному развитию действия.

 

14 октября была предпринята попытка корнера с акциями «Объединенной медной компании» (United Copper Company). То есть, их тотальная скупка, с целью установки контроля над компанией и дальнейшими биржевыми спекуляциями с ее ценными бумагами. Объединенная медная принадлежала некоему Фрицу Августу Хайнце (Fritz Augustus Heinze), сделавшему состояние на рынке меди в штате Монтана.

 

Агрессивную покупку акций Объединенной медной компании (ОМК) начал проводить брат Августа — Отто. Игра была хитроумной, с попытками сбить цену через продажи без покрытия.

 

Как бы там ни было, но уже 16 октября, стало понятно, что операция Хайнце с ОМК полностью провалилась. Но средства были вброшены более, чем значительные — и по причине потери ликвидности, говоря проще, отсутствия свободных денег, стали «сыпаться» финансовые структуры семьи Хайнце. Первая жертва — брокерская контора «Gross & Kleeberg», затем Сберегательный банк штата Монтана. А потом — просто сработал «принцип домино», возникающий при любой финансовой панике. Один банк тянет в пропасть другой, вкладчики забирают депозиты. Рынок задыхается без средств и летит вниз.

 

Наступил «черный четверг» 24 октября 1907 года.

 

«Этот день я не забуду никогда — 24 октября 1907 года».

 

(Интересная магия дат. Крупнейший крах на Уолл-стрит в 1929 году наступит тоже 24 октября и тоже в четверг! И Ливермор будет одним из главных действующих лиц).

 

Рынок смотрит только вниз. Акции продают по любой цене, чтобы взять хоть какую-нибудь наличность и покрыть требования по кредитам и марже. Крупнейшие биржевики, а Дж. Ливермор уже в их числе — играют только на понижение, продавливая котировки все ниже и ниже. Бумажная прибыль по коротким позициям приобретает просто космические масштабы. Но бумажную прибыль надо обратить в реальную, закрыв позиции на продажу, а для этого нужны деньги. Но их нет и взяться им неоткуда.

 

«Если все и дальше так пойдет, не выиграет никто».

 

Здесь на сцену выступает Джон Пирпонт Морган I (John Pierpont Morgan I). Именно он, своим авторитетом и своим капиталом сумел предотвратить самое негативное развитие событий. Морган убеждает других банкиров и самое главное — министерство финансов США влить деньги в банковскую систему и на фондовый рынок.

 

29 октября 1907 года Морган покупает муниципальные облигации Нью-Йорка на 30 млн долларов, спасая город от банкротства.

 

Теперь главное — прекратить давление медведей на акции. Если они продолжат продавать — не хватит никаких средств. Рынок перегрет и обладает большой инерцией нисходящего движения.

 

И вот здесь настает звездный час 30-летнего «Юного хвата». Молва гласит, что к нему приходит целая делегация финансистов с просьбой прекратить продавать.

 

«… все мы надеемся, что сегодня он (Ливермор) больше не продаст ни одной акции. Этого давления рынок просто не выдержит. Уже сейчас будет крайне нелегко предотвратить разрушительную панику. Обратитесь к его патриотизму. Это тот случай, когда мужчина должен потрудиться на благо всех и каждого».

 

И Джесси начинает покупать. Прежде всего, сработал инстинкт самосохранения, желание получить реальную прибыль. Прибыль огромную. И только потом (может быть) патриотизм и желание послужить общественному благу.

 

«Я принял решение, что, раз уж неразумно и опасно продолжать активную игру на понижение, нет никакого смысла продавать и дальше. Так что я развернулся и начал покупать».

 

В «черный октябрь» 1907-го индекс NYSE обрушился на 50% по отношению к предкризисным значениям 1906 года.

 

Итогом биржевой игры на понижение Ливермора стал его первый миллион. И первая легенда о Ливерморе — «повелителе рынка».

 

«Для меня это был величайший день в жизни».

 

Ливермор и крах на Уолл-стрит в октябре 1929 года

 

1923-м годом заканчивается история Эдвина Лефевра об удачливом биржевом спекулянте Ларри Ливингстоне (Джесси Ливерморе). Это было счастливое время — «ревущие двадцатые». Эпоха джаза, чарльстона, виски и роскошных платьев.

 

Вся Америка в едином порыве инвестировала в фондовый рынок. В середине 1920-х количество американцев, играющих на бирже достигло 3,5 млн человек. Играли все — от чистильщиков ботинок и разносчиков газет, до государственных деятелей и банкиров. Рынок только рос, почти все десятилетие. Почти. С 1925-го до конца лета 1929-го цены на акции взлетели на 400%!

 

Биржевик стало самой модной профессией в Штатах. Зачем что-производить или выращивать? Просто купи на растущем рынке ценные бумаги и через время — продай. И реиневестируй прибыль.

 

Купи и продай — и все. И весь мир у твоих ног. Не хватает денег — возьми заем у банка, возьми кредит у брокера под приобретаемые акции.

 

Фондовые спекулянты купались в роскоши. Они могли позволить себе все. Все блага мира. Самые современные автомобили и яхты, самую дорогую недвижимость и самых красивых женщин.

 

А потом наступил «черный октябрь» уже 1929 года. И пришло тяжкое похмелье. И надо было платить. Платить всем, за все и во всех смыслах.

 

Обвал рынка 24-29 октября молва приписывает Джесси. И начало Великой депрессии тоже. Страна была ввергнута в ад «голодных» маршей, тотальной безработицы, длинных очередей за бесплатным супом и «гувервиллей», поселений из картонных коробок.

 

Наверное делать виновным одного Ливермора за то, что пережили Штаты в 1930-ые, до начала Второй мировой — это слишком. Но…

 

Но тогда в конце октября 29-го, в конце блестящей эпохи всеобщего благоденствия, именно Джесси, руководя десятками брокеров, провел широкомасштабную «медвежью» операцию на фондовом рынке. Это факт. Его действия послужили последним толчком. Возможно, если бы не «Вундеркинд», то был бы кто-то другой…

 

Прибыль Ливермора от операций в 1929-ом составила по ряду оценок около $100 млн. По современной стоимости денег — она вполне сопоставима с 1-2 млрд долларов.

 

Это был последний оглушительный успех «демона рынка» и главная, самая яркая страница его Легенды.

 

Литературное наследие Джесси Ливермора

 

Для человека, выбирающего профессию трейдера на валютных, фондовых или товарных рынках чрезвычайную важность имеет литературный след великого спекулянта. Он сводится, всего лишь, к двум книгам. Но каким!

 

Первая была упомянута выше, цитаты из которой широко использовались при изложении данного материала. Это «Воспоминания биржевого спекулянта» Эдвина Лефевра, в основу которого легло длинное интервью автора с Ливермором, который выведен в «Воспоминаниях» под именем Ларри Ливингстона. Книга читается на одном дыхании, как увлекательный роман.

 

Другим сочинением стал труд уже лично Джесси, написанный им по просьбе своих сыновей — «Как торговать акциями» (How To Trade In Stocks), увидевший свет в год смерти Ливермора — в 1940-ом. В качестве подназвания на обложке фигурирует «Формула Ливемора для комбинирования элемента времени и цены». Блестящее изложение принципов торговли на фондовых и товарных рынках. Вполне может претендовать на роль учебника и настольной книги торговца валютой, ценными бумагами и их производными XXI века.

 

Изложение любых книг, а особенно этих, совершенно неблагодарное дело. Их надо внимательно читать и изучать.

 

Ниже приведены отдельные мысли и высказывания Ливермора из «Воспоминаний биржевого спекулянта» и «Как торговать акциями». Своеобразная «нарезка», микс от легенды биржевой торговли первой трети прошлого века. Они говорят сами за себя и не требуют дополнительных пояснений.

 

О поведении на рынке

 

Никогда не продавайте акцию, потому что она кажется дорогостоящей.

 

Никогда не покупайте акцию, только потому, что у неё было большое снижение от предыдущего максимума.

 

Ограничьте свои исследования движений самыми активными акциями дня. Если Вы не можете делать деньги из ведущих активных бумаг, Вы не сделаете их на фондовом рынке в целом.

 

Есть очень верная пословица: «Вы можете выиграть конный забег, но Вы не можете выиграть скачки». Так же и с рыночными операциями. Есть время, когда можно сделать деньги, инвестируя или спекулируя акциями, но нельзя последовательно делать деньги, торгуя каждый день или каждую неделю в течение года. Только отчаянный решится на такое.

 

Всякий раз, когда у меня хватало терпения ждать, чтобы рынок достиг того, что я называю «Пивотной Точкой» (англ. «The pivotal point” — основные точки, уровни сопротивления и поддержки) прежде, чем начать торговать, я всегда делал деньги в своих операциях.

 

Остерегайтесь инсайдерской информации… любой инсайдерской информации.

 

О риске

 

Для спекулянтов очень важен риск непредвиденных, я бы даже сказал — непредвидимых событий. Даже самый предусмотрительный человек вынужден иногда рисковать — если, конечно, он не хочет на всю жизнь остаться мелким спекулянтом.

 

О терпении и уверенности в себе

 

Спекулянт должен верить в себя и в свое понимание рынка.

 

Я всегда уверен в своей правоте, пока мне не докажут обратное. (…) Никакое отдельное движение рынка не может быть доказательством того, что я не прав. Верность или ошибочность моей позиции на рынке может доказать только характер повышения или спада.

 

Если я считаю, что нашел решение, его нужно проверить в деле, чтобы убедиться в своей правоте. Я знаю только один способ проверки — на собственных деньгах.

 

Спекуляция — не что иное, как ожидание будущего движения. (…) Хорошие спекулянты всегда ждут и обладают достаточным терпением, ожидая, чтобы рынок подтвердил их суждения.

 

О потерях

 

Безрассудно совершать вторую сделку, если первая убыточна. Никогда не усредняйте потери.

 

Прибыль всегда позаботится о себе сама, но потери — никогда.

 

Спекулянты теряют деньги на фондовых рынках.

 

Об ошибках

 

Рынки никогда не бывают ошибочны, мнения — часто.

 

Одна из главных ошибок всех спекулянтов – побуждать себя к обогащению в слишком короткое время. Вместо того, чтобы за два или три года сделать 500% от капитала, они пытаются сделать это за два или три месяца. Время от времени они преуспевают. Но удерживаются ли такие смелые трейдеры? Никак нет. Почему? Поскольку это — нездоровые деньги, появляясь быстро, они задерживаются лишь на короткое время.

 

Ничего не меняется

 

На Уолл-стрит всё всегда повторяется.

 

Акциями спекулировать будут всегда.

 

И, наконец, самодисциплина и ответственное отношение к делу

 

Я никогда не позволял себе, чтобы утреннее похмелье могло стать помехой в игре.

 

 

Личная жизнь Джесси Ливермора

 

Частная жизнь Джесси складывалась трудно, нелогично и как-то не по правилам. Этим, на первый взгляд, она разительно отличается от его профессиональной карьеры. Тем более, что Ливермор рассматривал и человеческую жизнь, как, своего рода, спекуляцию. Для того, чтобы она была успешной, ее надо проводить по всем законам спекулятивной игры. Но не получилось…

 

А, собственно, что получилось в конечном итоге? Ничего.

 

Известная фраза Э. Хемингуэя «Победитель не получает ничего» (Winner take nothing) полностью применима к судьбе Ливермора. К известной мизансцене в «Шерри Нидерланд» 28 ноября 1940-го, Джесси терпит полное фиаско, как спекулянт, как муж, как отец и как человек.

 

В октябре 1900-го он женится в первый раз. Невесту зовут Нэтти Джордан. Ливермору 23, он молод и полон сил. Но муж — биржевой игрок, непростое испытание для молодой супруги. Нэтти это поняла уже через год, когда Ливермор разоряется в n-ый раз и объявляет себя банкротом. Джесси требует, чтобы супруга заложила свои драгоценности. Ну кому это понравится? Супруги отдаляются друг от друга, но еще долго остаются в официальном браке.

 

Будучи уже сорокалетним, Ливермор делает попытку № 2. На этот раз, его избранницей стала актриса по имени Дороти. Но надо получить развод. После долгого и мучительного бракоразводного процесса, получив от мужа хорошее содержание, Нэтти дает ему свободу. И в 1918 году Дороти становится второй женой Ливермора.

 

Но она не смогла стать образцовой супругой, а Джесси с трудом играл роль верного мужа. Брак был обречен. В 1932 году он распался. Бывший муж отдает половину состояния Дороти.

 

Но Ливермор упрямый человек. И всего через год он женится на Гэрриет Метц Нобль, вдове 38 лет. Чем она его очаровала? Трудно сказать. Поступок Джесси, как осмотрительного игрока не поддается никакой логике. Он — пятый муж Гэрриет. Первые четыре — сводят счеты с жизнью, состоя в браке с Нобль. О чем думал «демон рынка»? Или даже такие мужчины думают не всегда?

 

В 1935 году в семье Ливермора происходит зловещее событие, отдаленное предзнаменование того, что произойдет 28.11.1940. Между Дороти и одним из сыновей Джесси происходит пьяная безобразная ссора и вторая жена Ливермора стреляет в сына из ружья. Ливермор-младший остается в живых, но его дальнейшая судьба складывается трагически.

 

Джесси Лауристон Ливермор. Уход

 

В начале 1930-х Джесси теряет все, что он выиграл в 1929-ом. Начался закат эпохи великого трейдера. Неудачи следовали одна за одной. Со всех сторон. Карьера, личная жизнь. Ливермор уже не смог подняться. Он был сломлен. Его стали одолевать депрессии разной силы и продолжительности.

 

Известны два фото Джесси, датированные 26 ноября 1940 года. Всего за два дня до (как любят говорить романисты) «рокового выстрела».

 

На первом, где он, очевидно с женой, в фотообъектив глядит уставший, разбитый жизнью очень пожилой человек. Вокруг оживленная толпа, рядом полная сил, улыбающаяся женщина. И тусклый взгляд проигравшего.

 

А вот другой снимок несет совсем другое настроение. На фоне респектабельного интерьера (холл «Шерри Нидерланд»?) элегантный улыбающийся мужчина. Двубортный костюм, платок в нагрудном кармане, элегантная шляпа, начищенные до блеска модные туфли. От него пахнет богатством и успехом. Кажется, что такой Ливермор еще вполне может сорвать не один крупный выигрыш на Уолл-стрит.

 

Достаточно открыть двери своего офиса и отдать приказы многочисленным брокерским конторам, работающим на него. Приказы покупать или продавать. Публика будет ловить каждое его слово, жест и взгляд.

 

Но, через два дня великий спекулянт ХХ века откроет совсем другую дверь, и вместо телефонной трубки или авторучки возьмет в руку пистолет. И выйдет из игры…

utmagazine.ru

Ливермор Джесси Лауристон, биржевой спекулянт: биография, книги :: BusinessMan.ru

Джесси Лауристон Ливермор был одним из самых известных трейдеров XX века. Мало кто мог накапливать и терять деньги так быстро, как он. Свое прозвище Boy Plunger (Рисковый Мальчик) Джесси получил благодаря тому, что он приобретал большие объемы активов или товарных позиций. Ливермор жил так же, как торговал, – на полном ходу. Успешный трейдер пользовался огромной популярностью у представительниц противоположного пола из-за своей внешности и яркого стиля жизни.

От сохи в брокеры

Ливермор Джесси родился в Саут-Эктоне, штат Массачусетс, в семье фермера, в 1877 г. Научившись читать и считать в 3,5 года, к 5 годам он уже просматривал финансовые колонки газет. Когда Джесси исполнилось 14 лет, отец забрал его из школы, чтобы тот помогал ему по хозяйству. Молодой и самоуверенный Ливермор отправился в Бостон, где стал работать в брокерской компании «Пейн Уэббер» за 5 долларов в неделю. В его обязанности входило записывание цен на акции, облигации и сырьевые товары на большой доске.

Во время обновления постоянно меняющихся котировок Ливермор заметил, что движение цен часто имеет предсказуемый характер. Вскоре он пришел к выводу, что рынки можно перехитрить и заработать на этом большие суммы.

Легкие деньги

В 15 лет Джесси решил рискнуть частью своего дохода и, поставив в мелкой брокерской конторе 5 $, получил прибыль в размере 3,12 $. В течение нескольких недель торговля акциями принесла доход, превысивший его зарплату в «Пейн Уэббер». Таким образом он заработал более 1000 $ – в то время значительную сумму.

Брокерские конторы были немногим лучше игорных притонов. После того как Джесси проигнорировал предупреждение своего работодателя держаться подальше от этих учреждений, Ливермор был уволен.

Теперь Джесси стал работать трейдером полный рабочий день. Его успех был таким, что ему был запрещен вход во все брокерские конторы Бостона. На центральном западе и восточном побережье он заработал около 50 тыс. $. Чтобы обойти запреты, приходилось прибегать к маскировке и использовать вымышленные имена.

Нью-Йорк, Нью-Йорк

В 1899 году Ливермор решил, что пришло время, чтобы бросить вызов его способностям. Он отправился в Нью-Йорк. В том же году Джесси встретил свою жену, Нетти Джордан. Они поженились через несколько недель после первой встречи и разошлись через несколько месяцев брака.

Джесси потерял все, играя по биржевому телеграфу, отстававшему на 30–40 минут от цифр реального рынка. Он попросил Нетти заложить некоторые драгоценности, подаренные им, чтобы снова начать торговать, и это ее рассердило.

Потерпев поражение, но имея уверенность, Ливермор вернулся к истокам. Ему начала приносить деньги торговля акциями в брокерских конторах Сент-Луиса, пока владельцы не стали его узнавать. Так как конторы теперь были перед ним закрыты, он посылал кого-то вместо себя и таким образом заработал 5000 $.

В 1901 году торговля на бирже приносила Ливермору деньги практически без усилий, пока он снова не лишился всего на хлопке. Джесси продолжил трейдинг консервативно, опасаясь заходить слишком далеко. По его словам, там, где он должен был бы заработать 20 000 $, он делал 2000 $. Одновременно он наслаждался жизнью привлекательного и богатого холостяка.

Курортное озарение

К 1906 году в свои 28 лет Ливермор заработал 100 тыс. $, но он начал терять уверенность в себе. Тогда Джесси отправился в отпуск в Палм-Бич. Собственный консерватизм, сочетавшийся с противоречивой историей побед, заставил его усомниться в своей способности торговать на фондовом рынке. Поэтому он сделал перерыв, ставшый поворотным моментом в его жизни.

У Ливермора произошел «психический всплеск», которого он никогда раньше не чувствовал, и он решил открыть короткую позицию по акциям «Юнион Пасифик», и сделал это по-крупному. Друзья думали, что рисковый мальчик либо сошел с ума, либо использовал инсайдерскую информацию. Акции начали расти, и Джесси был на грани банкротства. Он вернулся в город и там узнал о землетрясении в Сан-Франциско, которое вызвало резкое падение «Юнион Пасифик». Торговля на бирже обеспечила Ливермора прибылью в 250 000 $, хотя он и был сейчас крайне осторожен: рынок продолжал падать и после закрытия им позиции. Этот случай дал трейдеру четкое понимание, какую опасность представляет слепое следование советам.

Герой-спаситель

Ливермор Джесси приобрел репутацию героя во время краха 1907 года. Когда фондовый рынок начал падать, он по наитию открыл короткую позицию, за день заработав огромную сумму в 1 миллион долларов. Но, видя, что рынок находится в условиях кризиса, Джесси решил сделать правильную и мудрую вещь. Он начал покупать все, что мог (отчасти по просьбе JP Morgan). Его действия побудили многих других обитателей Уолл-стрит сделать то же самое – и рынок начал восстанавливаться. Ливермор стал героем. Следуя его примеру, многие из его коллег разбогатели.

Воспоминания Ганна

Уильям Ганн в своей книге «45 лет на Уолл-стрит» назвал Ливермора одним из самых зрелищных трейдеров своего времени. Ганн утверждал, что Джесси был благородным человеком, который полагал, что по долгам нужно платить даже после того, как он был освобожден от этого судом по делам о банкротстве.

И правда, Ливермор Джесси и многие другие трейдеры и инвесторы, включая самого Ганна, когда-то потеряли свои деньги, когда брокерская фирма «Мюррей Митчелл и компания» потерпела крах в 1913 году. По словам Ганна, в 1917 году, когда Ливермор вернулся и сделал состояние, он не только вернул ему причитающуюся часть денег, потерянную из-за банкротства Митчелла, но и заплатил всем остальным. Автор отметил, что благородство трейдера, его честность и честь стали причинами того, что после очередного разорения Джесси в 1934 году Ганн поддержал его лично и уговорил других. Благодаря ему рисковый мальчик вернулся и снова начал делать деньги.

Единственное, за что Ганн критиковал Ливермора, – умение зарабатывать деньги у него сочеталось с неумением их сохранять. По словам Ганна, Джесси имел жажду и стремление к власти, и, когда он получал большую сумму денег, не мог торговать консервативно. Ливермор пытался заставить рынок работать по своим правилам, а не ждать, пока он не будет готов следовать естественному тренду.

Эталон богатства

Успех Ливермора обеспечил ему образ жизни, о котором многие могли только мечтать. Высокий стройный блондин – биржевой спекулянт приобрел 60-метровую яхту стоимостью 200 тыс. $, железнодорожный вагон, апартаменты в Верхнем Вест-Сайде. Он стал членом большинства эксклюзивных клубов и встречался со знаменитыми женщинами, в том числе актрисой Лилиан Рассел. За год он увеличил свое состояние до 3 миллионов долларов США. Его торговые приемы вскоре стали хорошо известны, а люди часто говорили, что кто-то «богат, как Джесси Ливермор».

Предательство Тедди Прайса

В 1908 году Джесси был предан «другом» и потерял миллионы. Тогда он имел 5 млн $, прежде чем потерял все, торгуя хлопком на чикагской сырьевой бирже. Он послушал Тедди Прайса, известного хлопкового трейдера, и не мог объяснить, почему, так как знал, что это было неправильным. Когда Прайс советовал Джесси покупать, сам он вместе с остальными производителями продавал. Ливермор был потоплен.

Банкротство стало неизбежным в 1915 г. Акции, приобретенные в 1907-м, чтобы предотвратить крах рынка, позволили растянуть его падение на несколько лет, так как экономика переживала длительный «медвежий» период. Год спустя он заработал 5 миллионов $, оседлав бычий тренд.

Во время Первой мировой войны Ливермор предполагал, что кофе существенно подорожает, и установил огромные длинные позиции. Его прибыль исчислялась миллионами долларов, однако кофейный контракт был аннулирован. Правительство посчитало, что он спекулировал в военное время. Это обанкротило Ливермора в третий раз.

Второй брак и дальнейшая карьера

После долгого и скандального развода с Нетти Джордан (включая эпизод, когда он нанял частного детектива, чтобы вернуть собственный автомобиль) в 40 лет Ливермор женился на 22-летней Дороти, танцовщице из шоу «Безумства Зигфелда».

В 1919 году у супругов родился первый сын, Джесси Ливермор II. А в 1922 году на подходе был уже второй, Пол. Молодой отец решил купить дорогую недвижимость в Грейт Нэк и оставил Дороти бланковый чек, чтобы обставить дом. Они были финансово независимы, вхожи в высшее общество и ничего большего не желали. Это был период безграничного семейного счастья.

Имя Ливермора было растиражировано средствами массовой информации, люди покупали и продавали на основе его рекомендаций, публикуемых в газетах. Он провел торговую операцию, которая принесла 15 миллионов $. Два года спустя Джесси переехал в больший офис с 60 сотрудниками.

Ливермор стал хорошо известен своей тактикой ожидания, пока купленные им акции не вырастут до того момента, когда он получал значительную прибыль, а затем «делился секретом» с журналистом из «Нью-Йорк Таймс» или другой влиятельной газеты, что эти бумаги являются отличной покупкой. Затем Джесси закрывал свою внушительную открытую позицию на волне ажиотажа, созданного статьей.

Эдвин Лефевр связался с Ливермором, чтобы написать «Воспоминания биржевого спекулянта». Книга была опубликована в 1923 году. Однако никто не понял, что она в завуалированной форме раскрыла собственную жизнь трейдера, выведенного под именем Лори Ливингстона. Книга была встречена на удивление хорошо и выдержала несколько переизданий.

Счастливая жизнь

В том же году у Ливермора родился второй сын. Его известность на Уолл-стрит продолжала расти. В 1925 году он заработал 10 миллионов долларов, торгуя пшеницей и кукурузой на Чикагской товарной бирже, соревнуясь со знаменитым трейдером Артуром Каттеном в умении манипулировать рынком.

В 1927 году в дом Ливермора ворвались два грабителя и держали его и его жену под дулом пистолета. Дороти была на удивление спокойна на протяжении всего испытания, уговаривая преступников оставить некоторые из наиболее ценных драгоценностей. Когда они уходили, она просила грабителей не шуметь, чтобы не разбудить детей.

Несмотря на счастье семьи, положение вещей стало меняться. Пристрастие Дороти к спиртному стало неконтролируемым.

Черный вторник

Потом наступил Черный вторник, и последовали биржевые крахи. Ливермор случайно почувствовал, что на рынке происходит какое-то движение, и решил жить в своем офисе, торгуя в дни, предшествовавшие 29 октября.

Когда начали распространяться новости о трейдерах, лишившихся всего, Дороти Ливермор и ее мать, находившиеся в доме в Эверморе, запаниковали. Когда Джесси вернулся, они плакали, считая, что богатство потеряно, не зная, что он заработал 100 млн $.

На пике карьеры Ливермор владел громадными поместьями в нескольких странах, автомобилями «Роллс-Ройс», яхтами и был известен своими щедрыми вечеринками. Он также содержал набор тайных офисов на Пятой авеню. Именно в этих офисах с многочисленными телефонными и частными телеграфными линиями Ливермор проводил полномасштабные брокерские операции. Помещение было оборудовано полноразмерной котировочной доской, поддерживавшейся клерками в актуальном состоянии. Кроме того, он нанял команду исследователей. Единственной целью этого отделения было содействие его собственной торговой и инвестиционной деятельности.

Третья жена

К 1932 году алкоголизм Дороти в сочетании с делами Ливермора и их привычкой к щедрым расходам осложнили отношения. На протяжении этого брака Джесси имел любовниц везде, в том числе и в «Проделках Зигфелда», где у Дороти все еще были друзья. Она чувствовала себя униженной.

Дороти просила быстрый развод и получила скромную компенсацию в 10 млн $. Ей перешел дом и опека над сыновьями. В тот же день Дороти вышла замуж за молодого человека – бывшего блюстителя сухого закона.

В 56 лет Ливермор, уже немолодой и уже не очень богатый, решил потратить последние деньги на путешествия, где и познакомился со своей третьей женой. С американской певицей Гарриет Метц он встретился в Вене. Четырежды вдова мужей-самоубийц, она уже имела собственные деньги, унаследованные от них.

Ливермор планировал использовать отпуск, чтобы восстановить силы и избежать неминуемого банкротства после возвращения в Нью-Йорк. Но он был также эмоционально изношен.

В 1933 году Джесси страдал от депрессии. После 26-часовой попойки он попал в полицейский участок и сообщил полицейским, что потерял память.

Ливермор Джесси после серии семейных трагедий и создания Комиссии по ценным бумагам начал понимать, что он уже не сможет торговать, как прежде. Деньги его жены держали его в состоянии комфорта, что позволяло ему не чувствовать потребность заниматься трейдингом.

Самоубийство

Будучи не в состоянии увеличивать капитал прежними темпами, Ливермор решил продать свои торговые принципы в печатном виде. Книга «Как торговать акциями» была опубликована в 1940 году в двух вариантах – в кожаном переплете и «для всех», однако ей не удалось захватить сердца и умы торговой общественности.

Позже, в том же году, Джесси Ливермор, выпив два дринка в отеле «Шерри-Нидерланд» на Манхэттене, написал восемь страниц своей третьей жене, упомянув о том, что его жизнь была неудачей.

Человек, который стал известен как Рисковый Мальчик, Большой Медведь и Король Хлопка, вошел в гардеробную, сел в кресло и выстрелил себе в голову. Так закончилась жизнь человека, который был, возможно, самым масштабным торговцем всех времен. Джесси Ливермор, экстраординарный трейдер, человек, который сделал миллионы, оставил состояние размером менее 10 000 $.

В «Нью-Йорк Таймс» эпитафия знаменитому спекулянту заменила редакционную статью: «Что хорошего он совершил, какой вред он причинил, что его жизнь означала для него самого и для других – это вопросы для писателя. Им двигала страсть. Он жил в то время, когда его спекуляции казались проделками мальчишки, ворующего гроши. Он не оставил ни облаков славы позади, ни миазмов человеческих страданий. «Улица», на которой он работал, уже не та, что прежде. Его смерть ознаменовала конец целой эпохи».

Джесси Ливермор: как торговать акциями

Знаменитый трейдер не имел никакого формального образования или опыта биржевой торговли. Он сам себя сделал, учась на своих выигрышах и проигрышах. Именно эти успехи и неудачи помогли сцементировать идеи, которые до сих пор используются в торговле на рынках сегодня.

Вот некоторые правила работы Джесси Ливермора:

• Деньги не делаются на колебаниях цен в день торговли. Джесси подчеркивал важность сосредоточения внимания на экономике в целом, а не на отдельных акциях.
• Нужно принимать стратегию «купить и держать» на «бычьем» тренде и продавать, когда он потеряет импульс. Ливермор всегда имел наготове стратегию выхода.
• Следует изучить основы компании, рынка и экономики. Джесси делит инвесторов на успешных и неуспешных по усилию, которое они приложили при инвестировании.
• Трейдеры, сосредоточенные на краткосрочной перспективе, в конечном итоге потеряют свой капитал.
• Следует игнорировать инсайдерскую информацию и делать свой собственный независимый анализ. Ливермор был очень осторожен в выборе источников получения информации и рекомендовал пользоваться несколькими.
• Необходимо меняться, адаптируя стратегии инвестирования к условиям рынка.

Ливермор Джесси: книги

Великий трейдер умер более 75 лет назад и оставил миру три вещи.

Книга «Как торговать на фондовом рынке» была защищена авторским правом в 1940 году – в год смерти Ливермора. Считается, что он написал ее в отчаянной попытке привлечь капитал. В ней речь идет об обосновании процесса принятия его торговых решений.

Книга «Воспоминания биржевого спекулянта» была написана Эдвином Лефевром в 1923 году и является самым популярным произведением о спекуляциях.

Третье наследие Ливермора – это история его жизни. С одной стороны, он был честным человеком, который платил по долгам, хотя юридически этого делать не был обязан. С другой стороны, он был крупным трейдером, использовавшим любую юридическую тактику увеличения шансов зарабатывать деньги.

Единственное, на чем сходятся его сторонники и критики, это то, что он был настоящим мастером рынка. По его словам, спекулятивная игра – самая увлекательная игра в мире. Но это не игра для глупцов, умственно ленивых, людей пониженного эмоционального равновесия, и не для авантюристов, желающих быстро разбогатеть. Они умрут бедными.

businessman.ru

Джесси Лауристон Ливермор. Часть 2

 

1 2 3 4 5 6 7 8

 Быстрый доступ к разделу. Просто кликните по ссылке↓↓↓

1. Встреча с будущей женой→
2. Заметка от 13 мая 1917 года→
3. Женитьба на Дороти→
4. Чем отличается профессиональный биржевой игрок от профессионального игрока в азартные игры?→
5. Светлая полоса в жизни→
6. Наставление сыновьям→
7. Самое главное→
8. История рассказанная сыну→
9. Коллекция оружия→
10. Рыбалка январь 1925→
11. Ограбление семьи Ливерморов→
12. Занимайся тем, чем умеешь→ 
13. Крах биржи 1929 года, заработок 100.000.000$→
14. Проблемы в личной жизни
15. Разговоры в Бич-Клаб→
16. Сюрприз для Пола→  
17.  Развод с Дороти. Начало конца→
18.  Дурные новости связанные с «Бостонским Билли»→
19. Судебное разбирательство с любовницей. Депрессия. Сложности с Джесси младшим→
20. Разорение. Депрессия→
21. Дороти стреляет в собственного сына→
22. 1938 год и 1939→
23. Смерть Великого Медведя Уолл-Стрит→ 
24. P.S→

  

 

Вы читаете часть №2.

←Читать часть №1

 

 

Встреча с будущей женой Дороти

рисованный портрет Дороти

 

 

 

 Но по прежнему была одна проблема. Он все еще не был разведен с Нэтти, ему думалось, что платив ей так много, она с легкостью даст ему развод, но он ошибался. Она знала, что теперь он богат и к тому же любит другую. И она решила вытрясти из него побольше денег. 

Ливермор не хотел отдавать ей свой черный Роллс-Ройз, но она настаивала на этом и подала дело в суд. Ливермор вышел из суда победителем. 

 

Вскоре Джесси покупает Дороти кольцо из платины за 120 тысяч $, а себе быстроходный катер. 

 

 Заметка о Ливерморе от 13 мая 1917 года

 

Ливермор становится известным, вот что можно было прочитать в газетах того времени:

 

 

 Скоро он получает развод от Нэтти. Как он этого добился? Ответ прост: дал ей то, чего она от него хотела. Дом, который он купил для нее и тот фонд на пол миллиона долларов. 

Эти траты не беспокоили его, у него уже была твердая уверенность, что он сможет и дальше зарабатывать деньги.

 

Женитьба на Дороти

 

 

 

 

 

Джесси привел Дороти в их новый дом, она была из зажиточной семьи, но этот дом потряс ее: стены украшали картины известных мастеров, повсюду были люстры и хрусталь, лепнина. Чистая роскошь! Позволить себе такое могли очень и очень не многие. 

 

 

 

 Чем отличается профессиональный биржевой игрок, от профессионального игрока в азартные игры?

 

 

 Светлая полоса в жизни

 

 В 1919 году У Ливермора рождается сын, которого назвали тоже Джесси. Они решили сменить обстановку и уехать из Нью-Йорка. В итоге выбор остановился на прекрасном поместье Локаст Лон, старое, возрастом больше века, которое раньше было фермой.

Матери Дороти так же было выделено несколько комнат. Дороти редко принимала какое-нибудь важное решение без совета с матерью. Вместе с ней Дороти принялась ремонтировать их новый дом. Через два года дом представлял из себя прекрасное зрелище: его украшала антикварная мебель, серебро, картины и гобелены. Только гобелен стоил 25000 долларов, длиной около 20 метров он изображал древнегреческую битву воинов и богов. 

В доме было двадцать девять комнат, двенадцать ванных комнат. В доме была игровая, бар и парикмахерская.  Был нанят личный парикмахер. Обеденный стол был огромен, за ним могли разместиться порядка 50 человек. 

Дороти любила устраивать вечеринки на которые приглашалось много народу. За них отвечала Дороти или мышка, как ее теперь называл Ливермор.

К ним частенько заезжал Чарли Чаплин, который был другой семьи, Чаплин любил поиграть в бильярд. Так же ему нравилось слушать Дороти, он не мог понять, как можно быть такой естественно забавной.

На вечеринки часто приглашались знаменитости: оперные певцы (Джесси обожал оперу), известные пианисты и композиторы. 

 

В 1923 году Дороти рожает второго сына Пола. 

 

 

 Наставление сыновьям

 

 

 Самое главное

 

 История рассказанная сыну

 президент Уилсон

Мало кто из современников знал эту историю:

 

Коллекция оружия

 

 Ливермор питал особую страсть к оружию.

 

 

 Рыбалка январь 1925

 

 Ливермор обожал рыбалку, и однажды в январе 25-го года происходит такая история.

 

Ограбление семьи Ливерморов

 

Но жизнь богатого человека состоит не только из веселого времяпровождения. Всегда есть те, которые хотят поживиться за чужой счет. Ливермор тогда уже был богат и знаменит, часто о нем писали газеты, поэтому он становится следующей жертвой «Бостонского Билли»

 

 

 Они все сидели под дубом, недалеко от дома Ливерморов. Они жарили хот-доги и непринужденно беседовали. Они ждали наступления глубокой ночи, и они были в курсе, что семья Ливерморов в доме не одна, там так же присутствует миллионер — продавец шелка с женой и другие друзья Ливерморов. 

 

 

 Через несколько часов около половины четвертого они встали и направились к дому. У Бостонского Билли была специальная разборная лестница, которая использовалась во всех ограблениях. Это была специальная лестница, сделанная на заказ, после своих преступлений он оставлял ее прямо у дома. Это был почерк Билли. Бэрри и «Бостонский Билли» пролезли в дом, а Кейн с Анной вернулись к машине ожидать сигнала. 

 

 

 В округе так же были совершены подобные преступления. Один из пострадавших Рокфеллер нанял детективов для поиска грабителей. 

Вскоре банда была задержана. Неизвестный позвонил в полицию и дал ориентировки, сказав, что в банде раскол из-за награбленного в доме Ливермора, и сообщил, что Бэрри и Анна поедут поездом, дал их описание.

Бэрри заключил с прокурором сделку взамен того, что Анну и его брата отпустят, не будут предъявлять им обвинения, взамен он даст информацию. Эта информация помогает распутать 22 подобных преступления. Добыча банды «Бостонского Билли» была на несколько миллионов долларов, чаще всего воровали драгоценности и наличность.

Позже Монаган (бостонский Билли) был схвачен благодаря наводке Бэрри. При его задержании ему прострелили ногу.

Бэрри был осужден на 25 лет и каторжные работы, Монаган получил 50 лет. Прокурор сдержал слово и Анне не было предъявлено никаких обвинений. 

Спустя 2 года был взят и Кейн (бывший водитель Ливермора), именно он дал наводки банде для ограбления. Был приговорен к 5-ти годам в каторжной тюрьме. Джесси и Дороти не могли в это поверить, пока он во всем не сознался.

Позже Ливермор получал угрозы от членов банды. И становится известно, что планировалось похищение их детей. Все эти события ввели Ливермора в состояние глубокой депрессии. 

 

 

Занимайся тем, чем умеешь

 

В 1929 году происходит история, которая тоже припадает Ливермору полезный урок.

 

 

В 1925 году у одного блестящего архитектора возникла мысль застроить один пустой участок земли. По задумке это должен был быть лучший спортивный комплекс в стране. Так же должна была быть построена огромная гостиница в тысячу номеров, а также поле для гольфа и казино. Позже должно было появиться еще 3 подобных гостиницы.
Было сформировано объединение из лучших умов и влиятельнейших людей для контроля за ходом работы. В их числе был и Ливермор, его сделали главой финансовой комиссии.

Проект набирал оборот, были проданы акции на сумму пол миллиона. Цена на землю и территорию резко выросла. Были проведены многочисленные маркетинговые акции, в которых упоминались имена известных людей, вовлеченных в проект.

Ливермор был против упоминания своего имени в рекламах, ведь получалось так, что как будто он и другие руководящие лично гарантировали успех предприятию.

А тем временем в совете директоров произошел раскол. Дюпон — глава директоров объявляет о своей отставке, дав комментарии прессе, что в проекте дела ведутся неправильно. Потом подают в отставку другие директора, Ливермор, в том числе. Эти негативные события приводят к сильному сокращению продаж (они были равны 25 миллионам долларов) и дальнейшему закрытию проекта.

 

Эта история научила Ливермора еще кое-чему: Занимайся тем, что умеешь делать. А он умел хорошо торговать на фондовом рынке. 

 

 

 Крах 1929 года. Заработок 100.000.000 $  

 

 

 

В 1929 году был сильный бычий рынок, Джесси был в покупках. Но при этом, он ждал, когда случится разворот. Знал, что это неизбежно. И вот тренд сменился с бычьего на боковой. Джесси задавался вопросом, о том — коррекция это или коренное изменение тренда? Весь опыт говорил ему, что наступил перелом тренда, грядет сильный обвал цен. Но вопрос был когда наступит этот пик, сроки решали все. Пытаясь сыграть на опережение, Ливермор совершал ошибки и понес хоть и не значительные, но убытки. 

Из своего штаба он начинает тайную деятельность, задействовав около 100 брокеров.

Он применяет свою тактику пробных ставок, открывает небольшие сделки на продажу. Но рынок пока не падал. Он потерял 250.000 долларов, тогда для него это уже были незначительные убытки. Потом цены упали, так, как раньше не падали.

Ливермор снова пытается продать, но эти продажи вновь были выбиты рынком.

 

Затем уже в третий раз в конце лета пробные продажи неожиданно удержались и стали немного прибыльными. Все шло по плану. Джесси знал, что терпение всегда вознаграждается, именно по этому он так любил рыбачить. Рано или поздно к тебе на крючок попадется крупная рыба. В этот раз уже он был уверен в своей победе. 

 

Рынок для толпы был сильным, растущим, для Ливермора было легко открыть огромные лоты — все только покупали. Но в этот раз все было не так. Рынок не только достиг своего апогея — взрывного роста, а потом такого же резкого снижения. Нет, теперь он делал то, что еще не делал прежде — шел медленно, неуклонно. Ведущие акции не могли достичь новых высот, и профессионалы уже начали продавать, сбивая цены и подогревая толпу. 

 

 

И обычные люди, далекие от мира спекуляций хлынули в рынок. Домохозяйки, фермеры, официанты, рабочие — все торговали с маржей в 10%. Тогда была одна простая формула успеха — покупай и богатей. Покупай и зарабатывай, нет риска, цена растет еще и еще. 

Ливермор видел, как раздут рынок. И что ведущие акции уже не могут дальше расти. 

 

 

 Ливермор сидел в своем кабинете и наблюдал за доской. Теперь музыка цифр уже отчетливо пела о конце войны. Ливермор почти ежеминутно заключал новые сделки. 

 

Крах

 

 

 

 

В средствах массовой информации в крахе лично обвинили Джесси. Что было конечно же абсурдно. Звонки не умолкали, звонили рассерженные, разорившиеся люди, Ливермору стали поступать угрозы. Ливермор по началу сам отвечал звонившим по телефону, но потом он устал от этого. Горе других людей не было радостью для Джесси.

 

Ливермор поражался, как он может чувствовать себя настолько опустошенным, ведь свершилась его главная победа в жизни.

 

Проблемы в личной жизни

 

Помимо всего у Джесси начались проблемы в личной жизни. Его Дороти начала пить. И ее мать, стала ее второй половиной. Дороти спрашивала у нее совета по любому поводу. Их основное совместное занятие было тратить деньги Джесси, в основном на убранство домов.

Мама Дороти была игроком в азартные игры, но игроком профессиональным, выигрыши у нее были чаще проигрышей. Во время путешествия по Европе, в Испании, где жил один влиятельный друг Ливермора, мать Дороти была представлена королю Испании. У них закрутился роман. Связь продолжалась на протяжении нескольких месяцев. Ливермор на это только качал головой.

 

У Джесси была небольшая злость на тещу, чувствуя, что она стоит между ним и Мышкой. Но Джесси не показывал чувств, вообще был скупым на эмоции, он предпочитал играть жизнь как покер, не выказывая никому своих чувств. Это видимое отсутствие эмоций ввергали Джесси в состояние постоянного стресса. Лучше становилось тогда, когда он выходил в море на своей яхте, со временем эти прогулки становились чаще.

 

Ко всему прочему присутствовал еще один отдых для Ливермора — тайный отдых. Он любил красивых женщин, а многие красивые женщины любили мужчин подобных Ливермору.

Джесси всегда был ухожен: личный парикмахер работал ежедневно, и женщинам нравилась таинственность Джесси. Со временем слухи стали распространяться, и однажды они дошли до Дороти. Между супругами состоялся такой разговор. 

 

 

 

 Но это не остановило Джесси. И «похождения» продолжались.

Но эта жизнь не мешала его настоящей жизни — спекуляции на бирже. Она была для него всем. Он раскрывал секреты биржи, и чувствовал себя при этом первооткрывателем, который заглянул первым в гробницу фараона. 

 

 

 Разговоры в Брэдлиз Бич Клаб

 

В Палм-Бич существовало одно игровое заведение (это при том, что игровые заведения во Флориде были запрещены), его членами могли стать только очень состоятельные люди, отбор туда был очень строгим, главным условием попадания в него для кандидатов — нужно было понравится его хозяину — Эду Брэдли. В заведении были очень четкие правила: возраст членов от 25 лет, запрет на курение, расплата с долгами в срок 24 часа, требования к одежде, при чем существовала еще вечерняя одежда, каждый член клуба должен был неукоснительно соблюдать все правила. 

 

Эд (хозяин заведения) и Джесси были близкими друзьями.

 

 

 

 Сюрприз для Пола

 

Однажды родители преподнесли сыну Полу неожиданный подарок. 

 

 

Сыновья редко виделись с родителями. Они учились в школе-интернате, а летом были в лагере. В детстве у них были горничные и няньки, и конечно же, Даш, который был их наставником по жизни.

Все слуги говорили по-французски. Дороти считала, что это облагораживает. Оба мальчика превосходно владели языком, особенно Пол. А вот Джесси Ливермор не пробовал его выучить, всегда говорил по-английски, у него имелись более важные дела.

 

 Развод с Дороти. Начало конца

Пол, Дороти, Джесси

 Лучшие годы и в личной жизни и финансовой для Джесси пришлись на двадцатые и тридцатые годы. Затем, как мы увидим в дальнейшем, жизнь пошла под откос.

 

Ливермор по прежнему любил красивых женщин, особенно ему нравились статистки, и они тоже отвечали ему взаимностью. Он назначал им встречи, выводил в свет, и вскоре стремился к новым отношениям. Все эти слухи о похождениях Джесси доходили до Дороти.

Она злилась на него. Джесси являлся любовью всей ее жизни, она вышла за него в 18, и теперь чувствовала, что они отдаляются друг от друга. В итоге у нее появляется любовник — Лонгкоупу — очень красивый агент казначейства.

Дороти подала на развод. Ливермор, все что требовалось, сказал в суде. Сразу после развода, Дороти обвенчалась с Лонгкоупу. Потом она будет говорить, что была свободной 20 минут. Ливермор вспоминал свой развод с Нэтти, тогда он тоже после развода сразу же женился. Все повторилось вновь.

Ливермор так же как и с Нэтти дал Дороти то, что она хотела: это дом, драгоценности, 1 млн $ на ее имя и на имя сыновей и акции на сумму 1 млн $.

Первое, что сделала Дороти избавилась от этого портфеля и купила «надежные» акции железной дороги, скоро эти акции стали стоить гроши, а вот портфель который оставил Ливермор подорожал к 1950 году в 50 раз до пятидесяти млн. $. Дороти была тягостна память, связанная с Ливермором. Но потом она так и не сможет забыть его — будет говорить о нем до конца жизни по меньшей мере 1 раз в день

Джесси впал в депрессию. Если раньше она ходила где-то поблизости, то теперь уже накрыла его с головой.

 

Ливермор с ГарриетВскоре Джесси знакомится с Гарриет, их знакомит Александр Моор. Их тянуло друг к другу. Она была богатой, их семья владела пивоварней в Омахе. Спустя полгода знакомства, Джесси и Гарриет решают обвенчаться. 28 марта 1933 года они поженились в Иллинойс, свадебного путешествия не было. Это был уже 5-й брак Гарриет, до этого все мужья Гарриет заканчивали жизнь самоубийством.

 

Дороти не хотела возвращаться назад в Эвермор, но все таки вернулась и пожила там немного. В доме жили несколько ее собачек, которых она не выпускала из дома. Собачки мочились на персидские ковры стоимостью десятки тысяч долларов. Когда запах от них стал невыносим, она приказала просто выкинуть эти драгоценные ковры.

 

Однажды в комнате просел пол. Тогда она с дворецким отцентрировали мебель. Отпилили ножки от стола Луи 14 за сто тысяч долларов и еще другие предметы примерно такой же ценности. Потом она перевезла некоторые предметы и уехала в Нью-Йорк.

 

Пришло время платить налоги за дом. Она послала Джесси письмо с указанием их оплаты — он никак не ответил. Тогда ее предупредили, что дом будет продан с аукциона.

 

  Джесси с Дороти устроили судебную тяжбу за право на опеку сыновей, Ливермор говорил, что она сильно пила, а она, что у него множественные связи с женщинами. 

forex-ofsite.ru

Джесси Ливермор: «Воспоминания биржевого спекулянта»

Позвольте представить удивительную историю одного из величайших трейдеров прошлого века – Джесси Ливермора, не инвестора, а именно спекулянта.

Джесси Ливермор был игроком, и не просто игроком, а стопроцентным авантюристом. За свою карьеру трейдера, он несколько раз терял и возвращал обратно все свои деньги. Вся его жизнь – пример философского отношения к деньгам и всему, что с ними связано. Не смотря на весь свой авантюризм, Ливермор был великим техническим аналитиком.

Детство и юность Ливермора

Джесси Ливермор родился в семье фермера из штата Массачусетс, США. Произошло это в далеком 1877 году.

Его выдающиеся способности проявились еще в раннем детстве, когда он за год освоил трехлетний курс математики. Такому ребенку на обычной ферме было, мягко говоря, тесновато. И вот, в 14 лет он покинул родные места с пятью долларами в кармане, даже не окончив школу. Как это не удивительно, но его мама полностью поддержала сына в его решении.

С тех пор прошло немало лет и реальных свидетельств событий того времени сохранилось мало.

Неудивительно, что вокруг такой незаурядной личности ходит масса слухов и легенд. Одна из них гласит, что сама судьба направляла мальчика в самом начале его пути.

Дилижанс, на котором Джесси приехал в Бостон, остановился возле конторы, где делали краткосрочные ставки на изменение котировок ценных бумаг. Там он и получил свою первую работу. Он принимал котировки по телеграфу из Нью-Йорка и записывал их на специальной доске. Кто тогда мог подумать о том, что этот шустрый паренек в будущем будет ворочать миллионами и станет одним из самый величайших трейдеров в истории?

Ливермор четыре раза потеряет все свое состояние, и каждый раз сумеет снова все вернуть. За это ему дадут прозвище «демон рынка», но тогда все это было еще только в будущем, неизведанном и загадочном.

Джесси каждый день записывал на доске тысячи цифр. Они даже снились ему по ночам. И вот, по прошествии некоторого времени пришло понимание, что цифры часто повторяются, и возможно предсказать, какая котировка будет следующей.

Джесси стал записывать эти повторения, сделал первую ставку и выиграл 3 доллара. Он совершенно ничего не знал о перспективах компаний, на ценные бумаги которых делал свои ставки.

И, тем не менее, его предсказания оказывались верны, позволяя выигрывать деньги. Успехи Ливермора были настолько поразительными, что те, кто о них узнал, прозвали его Юным Хватом и Чудо-ребенком.

Джесси понадобилось всего три года для того, чтобы вернуть матери взятые в долг деньги и еще добавить 300 долларов сверху. Привычку отдавать долги Ливермор сохранил до конца своей жизни. Даже будучи банкротом несколько раз, он не изменял этому правилу, не смотря но то, что по закону все обязательства перед кредиторами с него снимались.

Миллион за один день

Джесси Ливермору по праву принадлежит почетное звание основоположника технического анализа. Опыт работы в букмекерской конторе давал свои плоды, записывая ставки, было легко развить математические способности и обрести навыки отслеживания тенденций изменений цен.

Нужно заметить, Ливермор всегда рассматривал несколько возможных вариантов развития событий, каждый из которых был основан на точном расчете и анализе сложившейся тенденции.

Человека с такими способностями не могла удовлетворить работа в скромной букмекерской конторе. Джесси смог заработать достаточно денег, делая ставки в других подобных местах и, в конце концов, бросил свою работу. К тому времени он понял, сколько денег в состоянии заработать.

К сожалению успех имеет и обратную сторону. Букмекерские конторы получают прибыль за счет денег, проигранных их клиентами. Неудивительно, что скоро в городе не осталось ни одной подобной фирмы, готовой принимать ставки у Ливермора. Кому нужен такой удачливый клиент?

Капитал Джесси на тот момент составлял 2 000 долларов. С этими деньгами он и отправился в Нью-Йорк.

Ливермор понимал, что на обычных ставках серьезных денег не заработаешь. В городе “Большого Яблока”  его взор устремился к бирже. Но на бирже необходим опыт, а опыта у него тогда не было.

Биржевая торговля – это весьма специфическая область, где просто необходимо делать более долгосрочные прогнозы и тонко чувствовать состояние рынка. Джесси с легкостью заработал свои первые 50 тыс. долларов. Но так же легко их потерял. Это было в 1906 году.

После серьезной неудачи многие просто сломались бы и никогда не вернулись на рынок. Но Джесси Ливермор был из другого теста. Он твердо решил продолжить выбранный путь, но теперь уже, основательно подготовившись к своему возвращению, не допуская тех же самых ошибок.

Ливермор изучил фундаментальный анализ, знания в этой области позволили с большей осторожностью подходить к проведению биржевых сделок. Старания не прошли даром. Быстрая обучаемость, точный расчет, целеустремленность и трудолюбие Ливермора позволили ему, за довольно короткий срок, стать одним из самых крупных игроков на бирже.

А уже концу года весь Нью-Йорк узнал о человеке сумевшем заработать «миллион за один день».

Сто лет тому назад, Ливермор работал в самом роскошном офисе Нью-Йорка. Он совершенно не выносил шума и суеты, поэтому, шесть работников в полной тишине записывали на огромной доске котировки ценных бумаг для своего босса. Гений мира финансов изучал их в безмолвии.

Зарабатывая миллионы Ливермор вел шикарную жизнь. Огромные дома, яхты, «Роллс-Ройсы», дорогие украшения для жен и любовниц вызывали черную зависть окружающих. Ничто в жизни не дается бесплатно, и Ливермору тоже пришлось платить, личная жизнь оставляла желать лучшего, а тут еще и потери на бирже. Джесси несколько раз терял все свое состояние оставаясь с многомилионными долгами. Настоящего лидера сломить невозможно, Ливермор возвращался снова и снова, и каждый раз масштабы его операций только росли.

Личная жизнь Джесси Ливермора

Как известно, деньги не всегда приносят личное счастье. История Джесси Ливермора лишний раз это подтверждает. Он женился в октябре 1900 года на Нэтти Джордан из Индианаполиса. Первый год семейной жизни был очень счастливым, но в 1901 году Джесси в очередной раз потерял все свои деньги. Нэтти не прельщала перспектива разделить с мужем все тяготы безденежья, молодая супруга даже отказавшись заложить свои драгоценности чтобы помочь мужу.

Прошло не много времени и пара расстались, хотя официальный развод был оформлен только спустя много лет. Ливермор смог поправить свои финансовые дела, и чудесным обрезом, жена решила к нему вернуться, увы, получив от бывшего мужа только содержание.

На второй брак Ливермор решился только к 40 годам. Его новую избранницу звали Дороти, актрису из Зигфильд Фолли. Для того, чтобы официально оформить свои отношения, Ливермору нужно было оформить развод с первой женой, но бракоразводный процесс затянулся до 1918 года. Дороти стала увлекаться спиртным, а сам Ливермор был не прочь провести время в обществе красивых женщин. Супруга пила и транжирила деньги мужа, слухи о бесконечных адюльтерах Ливермора доходили до нее с завидным постоянством. Все это самым худшим образом отразилось на семейной жизни, сыновья пары, видя проблемы между родителями, стали отдаляться от родителей, то и дело, попадая в самые разные и весьма неприятные истории.

Дороти больше не могла выносить этот кошмар и завела любовника, возвратившись с ним в свой родной город. В конце концов, Джесси и Дороти развелись в 1932 году, сыновья остались жить с матерью. Ливермор не стал долго сокрушаться  и уже через год женился в третий раз.

Новая супруга, 38-летняя Гарриет Метц Нобель, до Ливермора уже побывала в браке четырежды. Примечательно, что все ее прежние мужья покончили с собой. В пору бы задуматься, и о чем он думал на ней женившись?

В 1935 году со второй женой Ливермора, Дороти, произошла трагическая история. В пылу пьяной ссоры она выстрелила в их общего сына, который, к счастью, остался жив, но скандал имел серьезные последствия.

Влиятельный трейдер NYSE

Благо, в отличие от личной жизни, в финансовых делах Ливермору сопутствовал успех. Его коньком стала игра на понижение, операции Ливермора стали одной из причин биржевого кризиса 1907 года. Тогда само существование Нью-Йорксой фондовой биржи (NYSE) было под угрозой, руководство биржевой площадки даже обратилось к Ливермору с личной просьбой приостановить операции, финансовый гений тогда заработал свой первый миллион, а миллион в те времена был больше чем сегодня миллиард.

Ливермор не раз становился банкротом, но уже по прошествии нескольких лет, возвратил все свои потери и став еще богаче. В 1929 году он был самым влиятельным трейдером на NYSE, это был пик его карьеры. Именно в этот год в США разыгрался один из крупнейших финансовых кризисов, разоривший огромное количество спекулянтов и инвесторов.

Ливермор, угадав настроение рынка, сыграл на понижение и стал богаче на 100 млн. долларов. Вполне возможно, что его операции и спровоцировали Великую депрессию.

Ливермор был на коне, в то время как его менее удачливые коллеги десятками выбрасывались из окон.

Джесси обвиняли во всех смертных грехах, не найдя хоть сколько-нибудь подходящего объяснения, пресса приписала ему все крупные движения цен на рынке.

Крах Ливенмора, или как трейдеру поступать нельзя

В начале 30-х годов Ливермор потерял свое состояние, рискнув всем своим капиталом – гениальный трейдер ошибся. Несколько лет длились попытки Джесси поправить свои дела, но ни одна из них не имела сколько-нибудь заметного успеха. Будучи по своей натуре депрессивным человеком, Ливермор не смог оправиться от полученного удара, что и послужило причиной самоубийства.

Слава – непостоянна. Человека с поистине выдающимися способностями, сумевшего в свое время получить  власть над миром финансов, трейдера, которого финансовые воротилы умоляли пощадить рынки, сегодня почти не помнят.

Вы не найдете о нем информации ни в одной энциклопедии. На ваш запрос в интернете вы в лучшем случае получите несколько ссылок на сухие и скудные статьи. Ну, возможно, еще пара книг, где образ этого выдающегося человека на окружен ореолом расчетливости и корысти.

Джесси Ливермор был самым успешным игроком 20 века. Он обладал выдающимися математическими способностями, аналитическим умом и развитой интуицией. Все это помогало ему успешно вкладывать свои деньги, гораздо успешнее остальных биржевых спекулянтов. Но ему не хватало терпения. Он хотел получить все и сразу, принимая на себя чрезмерные риски. Именно такое сочетание и привело к столь трагичному финалу. Ливермор предсказывал краткосрочное движение цен, но не уделял должного внимания мани менеджменту.

История Джесси Ливермора удивительна и трагична. К сожалению, она совсем не исключение. Многие выдающиеся люди не смогли найти «золотую середину». Все они были немного впереди своего времени, их не понимали и осуждали.

Наследие Джесси Ливермора

Джесси Ливермор оставил после себя не только истории о своих выдающихся торговых операциях.

Книга «Торговля акциями»

Незадолго до своей смерти он написал книгу «Торговля акциями» (How to trade in stocks). Прошло уже почти сто лет, но и сегодня ее продолжают читать инвесторы по всему миру.

В чем же секрет книги Ливенмора? Ведь мир финансов изменился просто до неузнаваемости, другие каналы связи, принципы, методы и инструменты торговли?

Вряд ли вы встретите в современном дилинговом центре телеграф и доску с котировками. А вот представить себе современную фондовую биржу без компьютеров просто невозможно.

Ливермор и его современники даже в самых своих смелых мечтах не могли представить себе те объемы торгов, которые сегодня мы наблюдаем каждый рабочий день. Так как же знания, оставленные Ливермором сто лет назад, могут помочь трейдерам сегодня?

Основой мировоззрения Джесси Ливермора был здравый смысл и логика. Именно в этом и заключается ценность его наследия, в его книге вы не найдете философии и магических секретов торговли, все это удел неудачников.

Законы рынка неизменны, не смотря на все новомодные «примочки». Им правят надежда и разочарование, подъемы и падения, восторг и паника, страх и жадность. Так будет всегда.

Успешному трейдеру и во времена Ливермора и сегодня необходимо преодолевать себя, развивать свою интуицию, анализировать цены, спрос, предложение и экономические новости.

Книга «Воспоминания биржевого спекулянта»

Книга «Воспоминания биржевого спекулянта» была написана журналистом Эдвином Лефевром. Но фактически этот труд принадлежит Джесси Ливермору. Она вышла в свет в 1923 году. Ее героем стал вымышленный персонаж – Ларри Лифингстон. Как рассказывал сам Лефевр, в основу книги было положено интервью с Ливермором. Но многие, кто читал эту книгу, уверены, что ее автором был сам Ливермор, ну или минимум ее половины.

Важность технического анализа

Чему должна научить каждого из нас удивительная и трагическая история Джесси Ливермора?

Актуальность технического анализа не вызывает сомнений, его нужно изучать и применять на практике.
И сто лет назад и сегодня комбинации цен повторяются, нужно просто уметь это увидеть.

Теория без практики пуста. Учитесь и торгуйте, и все получится. Риск необходим, но он должен быть точно рассчитан. Эмоции нужно держать под контролем, без этого любому трейдеру разочарования обеспечены.

dengifx.com